Ажиотажный спрос на кредиты толкает совокупный долг израильских домохозяйств к рекордному триллиону шекелей
На фоне грядущих ограничений Банка Израиля объем потребительских ссуд подскочил до 260 млрд шекелей, а ипотечный спрос за восемь месяцев достиг 80 млрд шекелей, увеличивая риски дефолтов.
Израильтяне массово наращивают долговую нагрузку во всех сегментах, стремясь оформить кредиты до вступления в силу жестких ограничений Банка Израиля.
Общий долг домохозяйств приблизился к 935 млрд шекелей, потребительские кредиты выросли до 260 млрд шекелей, а объем машкант за 8 месяцев достиг 80 млрд шекелей.
Сочетание дорогой машканты и потребительских ссуд для первоначального взноса резко повышает риск неплатежеспособности семей при расчете выплат по схеме Шпицера.
Кредитный парадокс: почему израильтяне спешат занимать под высокие проценты
Финансовое поведение израильских домохозяйств в 2026 году демонстрирует парадоксальную динамику. Несмотря на жесткую монетарную политику и высокие процентные ставки, в стране фиксируется беспрецедентный рост долговой нагрузки. Граждане одновременно штурмуют ипотечный рынок и активно набирают потребительские кредиты. Согласно аналитическим данным, опубликованным изданием Israel Hayom, совокупный долг домохозяйств Израиля к концу второго квартала 2026 года достиг астрономической суммы в 935 миллиардов шекелей, увеличившись всего за три месяца на 22 миллиарда.
Главным драйвером этого процесса выступает страх перед будущим ужесточением регуляторных правил. Заемщики стремятся запрыгнуть в «уходящий поезд», оформляя долгосрочные обязательства до того, как Банк Израиля введет новые жесткие ограничения на оценку платежеспособности.
Ипотечная гонка наперегонки с регулятором
Как сообщает экономическое издание Globes, за первые восемь месяцев 2026 года объем выданных жилищных кредитов (машкант) достиг 80 миллиардов шекелей. Если текущие темпы сохранятся, к концу года рынок выйдет на показатель в 120 миллиардов шекелей, что превысит даже исторические рекорды периода ультранизких ставок 2021–2022 годов.
Однако этот бум вызван не ростом благосостояния, а спешкой. Банк Израиля готовит масштабную реформу расчета показателя PTI (соотношение ежемесячного платежа к доходу). В рамках новых правил совокупная долговая нагрузка по жилищным кредитам не должна превышать 50% от располагаемого дохода семьи, а на практике из-за требований надзора этот потолок может опуститься до 35%–40%.
Дополнительный удар готовится по популярной схеме «переворота заемщиков», когда родители выступают основными плательщиками по ипотеке для своих детей (особенно в рамках госпрограмм вроде «Дира бе-Анаха»). Регулятор планирует учитывать лишь половину доходов родителей-поручителей. Ипотечные консультанты предупреждают: это решение закроет возможность покупки жилья для тысяч молодых семей, у которых нет достаточного собственного капитала.
Потребительские кредиты: скрытый буфер и новые риски
Параллельно с ипотечным бумом израильтяне начали массово привлекать нецелевые потребительские ссуды. По данным Банка Израиля, во втором квартале 2026 года объем неипотечного долга населения подскочил на 3,6% (или на 9 миллиардов шекелей), достигнув рекордных 260 миллиардов шекелей. Это резко контрастирует с концом 2025 и началом 2026 года, когда данный сегмент находился в состоянии стагнации.
В годовом исчислении темпы прироста потребительского кредитования ускорились до 10%, обогнав даже динамику ипотечного рынка (7%). Основным источником финансирования остаются коммерческие банки, на долю которых приходится около 70% всех неипотечных ссуд (181 миллиард шекелей). Еще 48 миллиардов шекелей граждане задолжали компаниям кредитных карт, а 28 миллиардов — институциональным инвесторам.
Эксперты указывают на опасную тенденцию: часть потребительских кредитов берется для покрытия первоначального взноса по ипотеке или для финансирования текущих расходов из-за высокой стоимости жизни. Использование дорогих краткосрочных ссуд совместно с долгосрочной машкантой, рассчитываемой по схеме выплат Шпицера, создает экстремальную нагрузку на семейные бюджеты. В случае сохранения высоких ставок в ближайшие годы, заемщики, набравшие кредиты в 2026 году, рискуют столкнуться с волной дефолтов уже к 2028–2030 годам.