Слияние на миллиарды: «Израиль Канда» и «Акро» создают нового девелоперского гиганта
Строительные гиганты «Израиль Канда» и «Акро» объединяют активы на фоне падения котировок, формируя третьего по величине девелопера страны с портфелем доходной недвижимости на миллиарды шекелей.
Девелоперы «Израиль Канда» и «Акро» завершают многомиллиардное слияние, создавая третьего по величине игрока на рынке недвижимости Израиля.
Совокупная капитализация объединенной компании составляет около 7 миллиардов шекелей, а объем необходимых наличных средств был снижен до 930 миллионов шекелей.
Сделка оформляется на фоне просадки котировок строительного сектора, а перенос части выплат на 2027 год позволил снизить немедленную нагрузку на ликвидность.
Как сообщает издание Globes, девелоперские гиганты «Израиль Канда» и «Акро» официально завершают масштабную сделку по слиянию, которая оформляется в эти дни. Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию и спад на фондовом рынке, объединение создает третьего по величине игрока в израильском секторе недвижимости.
Финансовые реалии и пересмотр оценки
Первоначально оценка группы «Акро» составляла 3,1 миллиарда шекелей с учетом премии в 10%, причем сделка предполагала оплату 60% акциями и 40% наличными. Однако из-за общего падения котировок на бирже в Тель-Авиве рыночная капитализация компаний скорректировалась: «Израиль Канда» оценивается примерно в 4,5 миллиарда шекелей, а «Акро» — в 2,4 миллиарда шекелей.
Совокупная стоимость объединенной структуры опускается ниже 7 миллиардов шекелей. Это позволяет новой компании занять почетное третье место по величине среди публичных девелоперов страны, уступая лишь таким тяжеловесам, как «Дмри» с капитализацией 8,6 миллиарда шекелей и «Тидхар» с 8 миллиардами шекелей. В рамках реструктуризации облигации «Акро» будут полностью переведены в серийные выпуски «Израиль Канда», а сама компания «Акро» прекратит существование как самостоятельное юридическое лицо на фондовом рынке.
Рассрочка выплат и масштабирование бизнеса
Чтобы смягчить нагрузку на ликвидность на фоне рыночной волатильности, руководство «Израиль Канда» пересмотрело график расчетов. Выплата части наличных средств контролирующим акционерам в размере 310 миллионов шекелей была перенесена на конец 2027 года. Благодаря этому объем живых денег, необходимых непосредственно к моменту закрытия сделки, сократился до 930 миллионов шекелей.
Напомним, что эта амбициозная сделка родилась во время перелета из Тель-Авива в Париж, когда бизнесмены Барак Розен и Цахи Арбув решили объединить усилия для захвата лидирующих позиций в премиальном сегменте тель-авивской недвижимости. Портфель активов «Акро» включает в себя дорогостоящие проекты жилой недвижимости и доходные коммерческие объекты общей стоимостью 1,6 миллиарда шекелей, которые генерируют чистый операционный доход (NOI) на уровне 95 миллионов шекелей ежегодно.