Пенсионные накопления израильтян взлетели на 383 миллиарда шекелей благодаря рынкам
Две трети рекордного прироста пенсионных и долгосрочных сбережений израильтян обеспечены не новыми взносами, а инвестиционной доходностью рынков.
Пенсионные и долгосрочные активы израильтян выросли за год на 383,5 млрд шекелей, достигнув 2,364 трлн шекелей.
Две трети прироста (65.3% или 250,6 млрд шекелей) обеспечены рыночной доходностью, в то время как новые взносы составили лишь 22.4%.
Высокая база накоплений и двузначная доходность (около 13%) делают выбор правильного инвест-трека и аудит старых «спящих» счетов важнейшими условиями для сохранения капитала.
Как сообщает экономическое издание Bizportal, пенсионные активы и долгосрочные сбережения израильтян продемонстрировали беспрецедентный скачок: за 12 месяцев совокупный объем средств в новых пенсионных фондах, кассах масоф (попечительских фондах) и фондах повышения квалификации (керен иштальмут) увеличился на 383,5 миллиарда шекелей. Общий объем управляемых средств достиг рекордных 2,364 триллиона шекелей, увеличившись на 19.4% в годовом выражении.
Главным драйвером этого масштабного роста стали не новые рабочие места или повышение зарплат, а инвестиционная доходность фондовых рынков. Наглядная статистика показывает фундаментальную закономерность: на каждый шекель, внесенный в виде реальных сбережений, рынки добавили почти три.
Рыночный триумф: откуда взялись миллиарды
Согласно аналитическим данным, чистые текущие взносы работников и работодателей (за вычетом выплат пенсий и изъятий) составили 86 миллиардов шекелей, что покрывает лишь 22.4% от общего прироста активов. В то же время успешная инвестиционная деятельность и рыночная переоценка принесли сберегателям 250,6 миллиарда шекелей, обеспечив 65.3% всего прироста.
Оставшиеся 12% (около 47 миллиардов шекелей) пришлись на переток капитала между различными финансовыми инструментами — в первую очередь массовый перевод средств из старых полисов «битуах менахолим» (менеджерского страхования) в современные пенсионные фонды, предлагающие более выгодные условия и меньшую нагрузку по расходам.
Доходность инструментов в этот период оказалась двузначной. Номинальная взвешенная доходность всеобъемлющих пенсионных фондов составила 13.13% (при скромной инфляции в 1.5%, реальный показатель зафиксирован на уровне 11.5%). Фонды повышения квалификации (керен иштальмут) принесли инвесторам 12.39%, а полисы страхования с участием в прибыли — 12.8%.
Влияние масштаба и критическая роль инвестиционного трека
Когда двузначная доходность накладывается на колоссальную базу активов, исчисляемую триллионами, математика сбережений меняется кардинально. Для гражданина, уже накопившего существенную сумму (например, средняя накопленная сумма на счету активного участника пенсионного фонда по итогам предыдущего года составляла около 166 600 шекелей), годовая доходность в 13% генерирует прирост примерно в 21 000 шекелей. Это сопоставимо с годовым объемом обязательных отчислений со средней зарплаты.
Для человека с накоплениями в полмиллиона шекелей колебания рынка приносят десятки тысяч шекелей чистой прибыли или убытка всего за год. Именно поэтому выбор правильного инвестиционного трека (например, между агрессивным малясуль а-маниот и консервативным) становится критически важным фактором по мере приближения к пенсионному возрасту.
Скрытая угроза «спящих» счетов
Особое внимание эксперты обращают на феномен брошенных или неактивных счетов. Из 5.4 миллиона зарегистрированных участников в новых пенсионных фондах около 2.14 миллиона человек являются неактивными вкладчиками — это счета, оставшиеся от прежних работодателей, куда больше не поступают регулярные отчисления.
В таких «спящих» счетах доля рыночной доходности в изменении годового баланса приближается к 100%. Однако здесь кроется и серьезный риск: деньги не пополняются новыми взносами для компенсации возможных просадок, но продолжают непрерывно уменьшаться на сумму комиссионных за управление. Средние фактические расходы в пенсионных фондах составляют 0.15% от накопленного капитала плюс 1.57% от взносов, в то время как в старых полисах страхования жизни эта цифра значительно выше (до 0.78% от накоплений), что и стимулирует израильтян проводить аудит финансов и объединять разрозненные сбережения.