Банковский сектор Израиля теряет монополию на фоне снижения ставок и жесткого давления регуляторов

Регуляторный разлом: битва за пассивные миллиарды

Израильский банковский сектор в октябре 2026 года оказался в эпицентре масштабной трансформации, вызванной одновременным давлением со стороны антимонопольных органов, судебной системы и меняющегося поведения потребителей. Традиционная модель, при которой коммерческие банки диктовали условия пассивным вкладчикам и заемщикам, начинает давать сбои.

Как сообщает экономический портал ice, глава Управления по развитию конкуренции адвокат Михаль Коэн выступила с резкой критикой в адрес крупнейших банков страны. По оценкам ведомства, за период с 2022 по 2024 год банки получили около 20 миллиардов шекелей избыточной прибыли только за счет того, что не транслировали рост рыночных ставок на депозиты частных лиц в той же мере, что и на счета крупных корпораций. Регулятор объявил пять ведущих банковских групп «концентрационной группой», обязав их с мая 2027 года кардинально повысить прозрачность и предлагать клиентам альтернативные инструменты, включая денежные фонды. Однако этот шаг вызвал межведомственный конфликт: Банк Израиля встал на защиту банковской системы, назвав решение антимонопольного ведомства чрезмерным и подрывающим стабильность рынка.

Парадокс израильского вкладчика: миллиарды под нулевой процент

Несмотря на критику регуляторов, значительная часть израильтян демонстрирует финансовую пассивность. Согласно анализу издания Calcalist, в сентябре 2026 года граждане перевели около 14 миллиардов шекелей на краткосрочные депозиты сроком до одного месяца, где средняя годовая ставка составляет всего 1,36%. Более того, на ежедневных вкладах осело 6,3 миллиарда шекелей под символические 0,67% годовых.

В то же время более выгодные альтернативы остаются невостребованными. Денежные фонды, предлагающие доходность на уровне 3%–3,25%, привлекли лишь 4,6 миллиарда шекелей. В сегменте годовых фиксированных вкладов лидерство удерживают небольшие игроки: цифровой банк One Zero предлагает новым клиентам ставку до 6%, а Банк Иерусалима — 3,6%. Однако консерватизм вкладчиков позволяет крупным банкам сохранять дешевую ликвидность на своих счетах, несмотря на инфляционное обесценивание средств граждан.

Миграция капитала и закат классического консалтинга

Пока пассивные вкладчики теряют доходность, активные инвесторы массово покидают традиционные банковские отделения. В интервью газете «Маарив» генеральный директор инвестиционного дома Bmeniv Дани Бритман отметил, что за последние четыре года число штатных инвестиционных консультантов в банках сократилось с 1 360 до 1 068 человек.

Это сокращение не связано с падением интереса к фондовому рынку. Напротив, объем средств под управлением в банковской системе достиг рекордных 485,6 миллиарда шекелей, а независимый сектор доверительного управления вырос на 18,5%, превысив 493 миллиарда шекелей. Инвесторы уходят в цифровые приложения и независимые инвестиционные дома, предпочитая самостоятельно управлять портфелями и не переплачивать за банковское посредничество. Профессия финансового советника не умирает, но меняет адрес, уходя из банковских офисов в частный сектор.

Монетарное смягчение и новые расчеты по ипотеке

Параллельно с этим Банк Израиля продолжает цикл снижения ключевой ставки, которая к октябрю 2026 года опустилась до 3,25% (после пиковых значений в 4,5% в прошлом году). Это привело к снижению базовой ставки «прайм» до 4,75%, что напрямую отразилось на бюджетах ипотечных заемщиков.

По данным телеканала N12, снижение ставок облегчило ежемесячные платежи для сотен тысяч семей. При расчете выплат по классической схеме выплат Шпицера (при условии, что треть кредита привязана к ставке «прайм», а две трети — под фиксированные 4,7% на срок 25 лет) экономия составляет:

• При ипотеке в 1 млн шекелей — около 142 шекелей в месяц (1 700 шекелей в год);
• При кредите в 1,5 млн шекелей — 213 шекелей в месяц (более 2 550 шекелей в год);
• При займе в 2 млн шекелей — 284 шекеля в месяц (около 3 400 шекелей в год).

Эксперты подчеркивают, что средневзвешенная ставка по машкантам в августе составила 4,38%, и индивидуальные переговоры с банком сегодня могут принести заемщику гораздо большую выгоду, чем пассивное ожидание следующих шагов монетарного комитета.

Легализация криптокапитала и судебный прецедент для застройщиков

Важным шагом на пути либерализации финансовой системы стало утверждение Банком Израиля новых правил для криптовалютных депозитов, которые вступят в силу 1 мая 2027 года. Регулятор полностью отменил автоматический лимит в 100 000 шекелей в год, при превышении которого банки требовали детальный отчет о происхождении средств. Теперь проверки будут строиться исключительно на оценке рисков. Банкам запрещено использовать автоматический отказ в приеме средств криптографического происхождения, а процедура подтверждения «пути монеты» после конвертации в фиатные валюты существенно упрощена.

С другой стороны, судебная система накладывает на банки новые жесткие обязательства. Как сообщает деловое издание Globes, Верховный суд Израиля вынес прецедентное решение по проекту в Бат-Яме. Суд постановил, что если банк-кредитор решает войти в проект обанкротившегося застройщика для его завершения, он обязан выплатить покупателям квартир компенсации за задержку строительства из конкурсной массы приоритетно — еще до того, как банк заберет свою долю прибыли. Это решение защищает права покупателей жилья, но одновременно заставляет банки более взвешенно оценивать риски проектного финансирования.

На фоне этих системных сдвигов суды также жестко пресекают кризисы корпоративного управления. Окружной суд Тель-Авива обязал технологическую компанию «Аксилион» в кратчайшие сроки созвать общее собрание для смещения совета директоров, контролируемого Харелем Херштиком, из-за задержки финансовой отчетности и ухода ключевых специалистов. Это подчеркивает общий тренд: израильский финансовый рынок в 2026 году требует от всех участников — от коммерческих банков до публичных компаний — максимальной прозрачности и ответственности перед клиентами и инвесторами.