Угроза массовой релокации стартапов вынуждает Минфин Израиля обнулить налоги для основателей
На фоне падения курса доллара до 3,08 шекеля и роста средних зарплат до 38 000 шекелей Минфин готовит запуск налоговых льгот по модели QSBS для предотвращения массовой релокации основателей стартапов в США.
Израильские стартапы массово переносят центры управления и ключевой персонал за рубеж из-за экстремального удорожания локальной разработки и требований американских инвесторов.
Средняя зарплата в хайтеке достигла рекордных 38 000 шекелей, а курс доллара упал до 3,08 шекеля, что нивелировало финансовые преимущества ведения R&D-деятельности внутри Израиля.
Минфин планирует внедрить израильский аналог американской системы QSBS, который позволит основателям стартапов полностью освобождать от налога на прирост капитала до 15 млн долларов прибыли.
Глобальный сдвиг: почему израильский хайтек «переезжает» за рубеж
Израильский технологический сектор, обеспечивающий около 58% национального экспорта и 18% валового внутреннего продукта страны, столкнулся с глубоким структурным вызовом. Несмотря на внешнюю устойчивость, ключевые точки роста индустрии стремительно смещаются за пределы еврейского государства. Как сообщает авторитетное экономическое издание Globes, в то время как внутри Израиля в сфере высоких технологий занято около 425 тысяч специалистов, численность сотрудников в зарубежных филиалах израильских компаний уже достигла 440 тысяч человек.
Главная опасность заключается в изменении характера этой зарубежной экспансии. Если раньше израильские стартапы открывали за границей преимущественно офисы продаж и маркетинга, то сегодня за рубеж переезжают ключевые лица, принимающие решения: генеральные директора, вице-президенты по разработке и ведущие инженерные команды.
Двойной удар: дорогой шекель и рекордные зарплаты
Основным триггером для миграции бизнеса стало резкое удорожание ведения деятельности внутри страны. По данным анализа, представленного Globes, сочетание двух факторов нанесло тяжелый удар по бюджетам технологических компаний:
- Рост стоимости рабочей силы: средняя заработная плата в израильском хайтеке достигла исторического максимума в 38 тысяч шекелей в месяц, что фактически сравняло расходы на израильских инженеров с компенсационными пакетами специалистов в Кремниевой долине.
- Валютные ножницы: падение курса доллара США по отношению к шекелю (находящегося на уровне около 3,08 шекеля за доллар) существенно снизило покупательную способность долларовых инвестиций и бюджетов, которые компании расходуют на выплату шекелевых зарплат внутри Израиля.
В дополнение к этому американские венчурные фонды, выступающие главными инвесторами сектора, все чаще требуют от основателей регистрировать бизнес в американской юрисдикции (в частности, в штате Делавэр), где действуют более гибкие механизмы отсрочки налогов при реинвестировании капитала.
Ответ Минфина: израильский аналог американской модели QSBS
Чтобы остановить отток капитала и основателей стартапов, Министерство финансов Израиля готовит беспрецедентные налоговые послабления. Как стало известно изданию Calcalist, ведомство намерено рекомендовать введение полного освобождения от налога на прирост капитала для технологических предпринимателей по образцу американской системы QSBS (Qualified Small Business Stock).
В США эта модель позволяет фаундерам и ранним инвесторам малых компаний (с активами до 75 млн долларов), владеющим акциями более пяти лет, полностью освобождать от налогообложения до 15 млн долларов прибыли или сумму, в десять раз превышающую первоначальные инвестиции.
Внедрение аналогичного механизма в Израиле призвано решить острую проблему: сейчас израильские налоговые резиденты обязаны платить местный налог на прирост капитала в размере 25–30%, даже если их компания зарегистрирована в США. Единственным способом избежать этого для предпринимателей до сих пор оставался полный разрыв налогового резидентства с Израилем и физический переезд за рубеж. Новый шаг Минфина должен устранить этот стимул к эмиграции.
Внутренние противоречия и инфраструктурный голод
Несмотря на готовность Минфина идти навстречу бизнесу, внутри налоговых ведомств сохраняются разногласия. Как отмечает Calcalist, Налоговое управление во главе с Ши Аароновичем ранее предлагало повысить налог на опционы для сотрудников (в рамках статьи 102 Положения о подоходном налоге) с 25% до 30%. Однако министр финансов Бецалель Смотрич заблокировал эту инициативу, назвав любое повышение налоговой нагрузки на хайтек стратегической ошибкой.
Параллельно с налоговыми спорами обостряется проблема хронического недофинансирования долгосрочной технологической инфраструктуры со стороны государства. Управление инноваций предупреждает, что Израиль рискует проиграть глобальную гонку в сфере фундаментальных технологий будущего. Для сравнения: в то время как годовой бюджет Китая на исследования в области квантовых вычислений достигает 15 миллиардов долларов, государственные вложения Израиля в эту сферу составляют скромные 100 миллионов шекелей. В условиях, когда 90% всех расходов на исследования и разработки в стране покрываются за счет частного сектора, государству необходимо срочно пересмотреть масштабы своего участия в создании технологической базы следующего поколения.