Политический тупик после выборов спровоцировал резкую коррекцию на бирже Тель-Авива
На фоне падения строительного сектора на 8% и роста курса доллара до 3.125 шекеля ведущие аналитики призывают инвесторов избегать паники и дождаться формирования правительства.
Политическая неопределенность вызвала краткосрочную фиксацию прибыли на израильском рынке, особенно в чувствительном к ставкам строительном секторе.
Индекс строительства рухнул почти на 8%, курс доллара поднялся до 3.125 шекеля, а доходность 10-летних гособлигаций выросла до 4.11%.
Аналитики рекомендуют частным инвесторам воздержаться от хаотичных сделок и панической покупки валюты, указывая на долгосрочную силу шекеля.
Прошедшие выборы в Кнессет принесли на израильский финансовый рынок волну турбулентности. Отсутствие немедленной политической развязки и опасения затяжного коалиционного кризиса заставили инвесторов переоценить риски. В то время как фондовые индексы и национальная валюта демонстрируют повышенную волатильность, ведущие экономисты призывают избегать поспешных решений и анализируют долгосрочные перспективы израильских активов.
Обвал индексов: строительный сектор под ударом
Первой реакцией Тель-Авивской биржи на итоги голосования стало резкое падение котировок. Как сообщает издание Globes, наиболее сильный удар пришелся на строительный и девелоперский секторы, традиционно чувствительные к макроэкономической стабильности. Индекс недвижимости обрушился примерно на 6.5%, а строительный индекс рухнул почти на 8%, что сделало эту торговую сессию одной из худших для локального рынка за последние годы.
Аналитик инвестиционного дома IBI Зив Эйн-Эли в комментарии для Globes отметил, что падение носит системный характер. Оно усугубляется тем, что Банк Израиля ранее принял решение сохранить учетную ставку на прежнем уровне в 3.25%. В условиях политического паралича, который может затянуть принятие государственного бюджета, регулятор будет вынужден удерживать жесткую монетарную политику. Это создает дополнительное давление на застройщиков и покупателей жилья, сталкивающихся с высокой стоимостью финансирования.
Резкая коррекция оказалась столь болезненной еще и потому, что накануне выборов на рынке наблюдалось ралли: строительный индекс тогда прибавил почти 4%, а индекс недвижимости вырос на 3.4%. Как отмечает TheMarker, по итогам всего октября индексы ТА-35 и ТА-125 потеряли 3.4%, отражая нарастающее беспокойство инвесторов.
Долговой рынок и валютные колебания
Политическая неопределенность мгновенно отразилась на валютном и долговом рынках. Курс доллара США к шекелю, демонстрировавший укрепление накануне выборов, резко развернулся вверх и достиг отметки в 3.125 шекеля (рост составил около 0.77% до 3.1381 шекеля по рыночным котировкам).
На рынке государственных облигаций также зафиксировано снижение цен и, как следствие, рост доходностей. По данным TheMarker, десятилетние гособлигации Израиля просели в цене на 0.7%, а их доходность к погашению выросла на 0.1% до уровня 4.11%. Для долгосрочных 30-летних облигаций падение стоимости составило 1.3%, а доходность поднялась до 4.7%. Специалисты предупреждают: если процесс формирования правительства затянется на несколько месяцев, премия за риск продолжит расти, что приведет к дальнейшему росту доходностей гособлигаций.
Тем не менее, эксперты по валютному рынку призывают не драматизировать ситуацию. В подкасте TheMarker валютный аналитик Йоси Фрайман выразил мнение, что в долгосрочной перспективе шекель сохраняет фундаментальную силу. Фрайман даже озвучил оптимистичный прогноз, согласно которому курс доллара в будущем может снизиться до 2.40 шекеля. По его словам, спекулятивная покупка валюты частными лицами в моменты паники часто приводит к финансовым потерям, особенно с учетом высоких затрат на хеджирование.
Стратегия для инвесторов: почему «Ха-Феникс» советует сохранять хладнокровие
Руководство финансово-страхового холдинга «Ха-Феникс» настоятельно рекомендует частным инвесторам воздерживаться от резких движений. Как сообщает Globes, генеральный директор компании Авнер Хадад подчеркнул, что текущая коррекция — это лишь частичный откат назад после уверенного роста в предыдущие недели. «Паники и истерии на рынке нет», — заявил Хадад, добавив, что инвесторам не следует спешно распродавать портфели.
Главный экономист «Ха-Феникс» Ринат Ашкенази напомнила, что израильская экономика исторически демонстрирует высокую устойчивость к политическим шокам. Куда более важными факторами для долгосрочного планирования остаются глобальные тренды: траектория процентных ставок ФРС США, долговая нагрузка мирового технологического сектора и темпы развития искусственного интеллекта.
Независимо от состава будущего кабинета министров, перед страной стоят фундаментальные задачи: возвращение соотношения долга к ВВП к целевому уровню в 60%, интеграция населения в рынок труда и стимулирование инноваций.
Призыв к национальному единству
На фоне рыночной нестабильности звучат призывы к политическому компромиссу со стороны бизнес-сообщества. Генеральный директор Тель-Авивской биржи Итай Бен-Зеэв выступил с открытым обращением к лидерам партий. Как пишет TheMarker, он призвал к скорейшему созданию широкого национального правительства.
По мнению Бен-Зеэва, экономическое будущее страны не должно оставаться заложником коалиционных споров. Новое правительство должно незамедлительно принять ответственный государственный бюджет и решить ключевую проблему распределения экономического бремени в обществе, что станет главным сигналом стабильности для местных и зарубежных инвесторов.
Дополнительное давление на рынок оказывает и внешний фон. Опасения нового витка геополитического противостояния на Ближнем Востоке сочетаются с новостями из мира технологий. Так, в выходные произошел крупнейший в истории взлом криптобиржи Binance, в результате которого пострадали активы на сумму около 6.3 миллиарда долларов. Это событие заметно охладило обсуждавшиеся в политических кругах идеи о переходе к альтернативным цифровым расчетам для обхода возможных санкций, вернув фокус внимания инвесторов к традиционным и надежным консервативным инструментам.