Маннор Эвергрин балансирует портфель покупкой оборонных технологий и пищевого дистрибьютора
Инвестиционный фонд Маннор Эвергрин направляет капитал в оборонный хайтек-сектор NOVO DR и полностью выкупает дистрибьютора Шивук ботним за 120 млн шекелей для балансировки портфеля.
Израильские инвестиционные фонды балансируют портфели по принципу штанги, сочетая стабильный внутренний пищевой ритейл с высокотехнологичным экспортом двойного назначения.
Фонд Маннор Эвергрин инвестирует более 220 млн шекелей в две сделки: приобретает долю в NOVO DR при оценке бизнеса в 340 млн шекелей и выкупает Шивук ботним за 120 млн шекелей с мультипликатором 5 к EBITDA.
Для институциональных вкладчиков фонда такая стратегия снижает валютные и геополитические риски, компенсируя колебания шекеля стабильной долларовой выручкой технологического крыла.
Стратегия «штанги» в израильском private equity
На израильском рынке прямых инвестиций наметился примечательный тренд: ведущие игроки стремятся сбалансировать свои портфели, сочетая высокорисковые глобальные технологии с устойчивым внутренним потребительским спросом. Ярким примером этой стратегии стала инвестиционная активность фонда «Маннор Эвергрин» во главе с Ави Орталем. За короткий промежуток времени фонд реализовал две крупные, но принципиально разные сделки, направив капитал одновременно в оборонный хайтек и традиционный пищевой сектор.
Как сообщает экономическое издание Calcalist, фонд закрыл свою 15-ю сделку, выкупив 35% акций технологической компании NOVO DR из Петах-Тиквы, и параллельно вошел в потребительский сегмент, полностью поглотив дистрибьютора арахиса «Шивук ботним». Суммарная стоимость этих транзакций демонстрирует готовность институционального капитала поддерживать диверсифицированные холдинги, способные генерировать стабильный денежный поток внутри страны и одновременно расти на внешних рынках.
Высокотехнологичный экспорт: ставка на глобальную безопасность
Инвестиции в компанию NOVO DR отражают высокий спрос на израильские технологии двойного назначения. По данным Calcalist, «Маннор Эвергрин» приобретает 35% акций компании исходя из общей оценки бизнеса в 340 миллионов шекелей. При этом основатели компании — генеральный директор Лиор Пик, операционный директор Адар Ярон и главный архитектор ПО Алекс Вицман — сохраняют за собой операционный контроль, но фиксируют прибыль, осуществляя кэш-аут (экзит) на сумму около 100 миллионов шекелей.
Компания NOVO DR, основанная в 2014 году, занимает прочные позиции в нише мобильных цифровых рентгеновских систем. Ее продукция критически важна для оборонного сектора, разминирования, авиации, энергетики и неразрушающего контроля в промышленности. Обладая штатом всего в 60 сотрудников (включая представительство в США), компания генерирует годовую выручку, превышающую 50 миллионов долларов. На фоне умеренного ослабления национальной валюты (официальный курс доллара составляет 3.1180 шекеля) экспортеры с долларовой выручкой становятся ключевыми целями для израильских инвесторов, ищущих защиту от локальных инфляционных рисков.
Защитный актив: стабильный кэш-флоу на арахисе
Вторым вектором экспансии фонда стал классический защитный актив из реального сектора. Как стало известно Calcalist, «Маннор Эвергрин» приобретает 100% акций дистрибьютора «Шивук ботним» за 120 миллионов шекелей. Продавцами выступили фонд «Тене» (51%), государственный продовольственный гигант «Тнува» (24.5%) и группа «А-Машбир» совместно с семьей Ливнат (24.5%).
Эта сделка структурирована по классическим канонам консервативного инвестирования:
- Компания приобретается с мультипликатором 5 к показателю EBITDA, который составляет 24–25 миллионов шекелей в год.
- Генеральный директор Дорон Ашкенази остается у руля и соинвестирует в сделку вместе с фондом, что гарантирует преемственность управления.
- Пищевой сектор обеспечивает стабильный внутренний спрос, слабо подверженный макроэкономическим колебаниям и геополитической напряженности.
Баланс сил в портфеле «Маннор Эвергрин»
Фонд «Маннор Эвергрин», созданный в 2023 году выходцами из инвестиционного крыла банка «Леуми» Ави Орталем, Ювалем Зеирой и Лилах Кац, наглядно демонстрирует, как должен выглядеть устойчивый портфель в 2026 году.
С одной стороны, стабильный бизнес «Шивук ботним» с низкой оценкой по мультипликатору гарантирует регулярные дивиденды и обслуживание долговых обязательств самого фонда. С другой стороны, доля в NOVO DR обеспечивает потенциал кратного роста капитализации за счет глобального масштабирования уникальных технологических решений. Такая синергия позволяет фонду привлекать крупные объемы капитала от израильских институциональных инвесторов, которые в текущих макроэкономических условиях избегают крайностей — как избыточного риска чистого венчура, так и низкой доходности исключительно традиционных отраслей.