Ловушка для инвестора: почему уйти из банка легко, а из инвестдома — дорого
Регулирование сделало переход из банка к брокеру дешевым, но смена инвестиционного дома может стоить вам тысячи шекелей.
Переход от банка к инвестиционному дому жестко регулируется и стоит копейки, однако при смене одного инвестиционного дома на другой вы попадаете в зону без жесткого контроля, где комиссии могут достигать тысяч шекелей.
Стоимость перевода портфеля из банка ограничена 5 шекелями, тогда как перевод между инвестиционными домами может стоить сотни или даже тысячи шекелей в зависимости от количества бумаг.
Перед открытием счета в инвестиционном доме обязательно уточняйте условия его закрытия, так как отсутствие регуляторного потолка позволяет компаниям устанавливать любые тарифы на «выход».
В последние годы израильтяне все активнее переходят на самостоятельную торговлю на бирже, покидая традиционные банковские платформы. Как сообщает издание Calcalist, этот процесс стал массовым: сегодня в Израиле насчитывается около миллиона розничных инвесторов, на долю которых приходится примерно 12% оборотов торгов. Однако за удобством и низкими комиссиями инвестиционных домов скрывается неочевидная ловушка, о которой стоит знать заранее.
Легкий вход, дорогой выход
Банк Израиля приложил немало усилий, чтобы стимулировать конкуренцию между банками и инвестиционными домами. Регулятор обязал банки упростить процесс перевода портфеля ценных бумаг, установив, что максимальная стоимость такой операции составляет всего 5 шекелей. Это устранило главный барьер для тех, кто хотел сэкономить на банковских комиссиях и перейти к более дешевым брокерам.
Однако, как выяснилось, эта «регуляторная защита» заканчивается там, где начинаются отношения между двумя инвестиционными домами. Если вы решите сменить одного брокера на другого, вы попадаете в зону, где нет жестких ограничений на комиссии за перевод портфеля. В результате стоимость такой операции может достигать сотен, а для крупных портфелей — и тысяч шекелей.
Сколько стоит «развод» с брокером?
Проверка, проведенная Calcalist, показывает существенный разброс в тарифах:
- Blink: взимает 0,1% от стоимости каждой бумаги, но не менее 8 долларов (около 24 шекелей) за каждую позицию. Для портфеля из 20 бумаг переход обойдется почти в 500 шекелей.
- IBI: берет 21 шекель за израильскую бумагу (с ограничением до 150 шекелей) и 10 долларов за иностранную бумагу.
- Meitav и Excellence: также устанавливают комиссии, которые могут достигать сотен шекелей, особенно если в портфеле преобладают иностранные активы.
Исключением является лишь Interactive Israel, который не взимает комиссию за выход, однако стоит помнить, что этот брокер не предоставляет доступ к торговле израильскими ценными бумагами.
Почему это происходит?
На данный момент инвестиционные дома, выступающие в роли членов биржи, не подлежат такому же строгому надзору со стороны Управления по ценным бумагам, как банки. Управление уже работает над законодательством о «брокерах-дилерах», которое должно расширить полномочия регулятора и, возможно, упорядочить правила перевода активов. Однако на текущий момент законодательный процесс еще не завершен.
Пока правила игры остаются прежними, инвесторам стоит внимательно читать договор при открытии счета. Обращайте внимание не только на комиссии за покупку и продажу, но и на условия закрытия счета и перевода портфеля к конкуренту. То, что сегодня кажется выгодным предложением, завтра может стать «золотой клеткой», из которой дорого выбираться.