Реформа «инвестиционного счета»: как легально отложить налоги и приумножить капитал
Израиль готовит запуск нового финансового инструмента, который позволит торговать активами внутри «коробки» без немедленной уплаты налога на прибыль.
Внедрение «инвестиционного счета» с отложенным налогообложением, позволяющего торговать активами без уплаты налога при каждой сделке.
Лимит взносов составит 200 000 шекелей в год на человека; налог 25% взимается только при выводе средств (если не соблюдены условия пенсионного освобождения).
Увеличение доходности за счет работы сложных процентов без налоговых потерь при ребалансировке портфеля.
Министерство финансов Израиля анонсировало масштабную реформу рынка капитала, направленную на изменение правил игры для частных инвесторов. Как сообщает издание N12, власти планируют внедрить механизм «инвестиционного счета», который позволит гражданам совершать сделки с ценными бумагами, не опасаясь немедленного налогообложения при каждой операции.
Проблема «налогового события»
Сегодня израильская налоговая система устроена так, что любая продажа акций, переход между взаимными фондами или смена инвестиционного дома считается «налоговым событием». Это означает, что при каждой такой операции инвестор обязан заплатить налог на прирост капитала.
Такой подход создает эффект «налоговой эрозии»: деньги, которые могли бы продолжать работать на вас, изымаются из портфеля. В долгосрочной перспективе это существенно снижает эффект сложных процентов — когда прибыль приносит новую прибыль. Реформа предлагает альтернативу: создать своего рода «защищенную коробку», внутри которой можно свободно менять активы, не платя налог до тех пор, пока вы не решите окончательно вывести средства со счета.
Лимиты и возможности
Согласно предложенному проекту, каждый гражданин Израиля получит право открыть такой счет и вносить на него до 200 000 шекелей в год. Это открывает интересные возможности для семейного планирования: семья из четырех человек сможет инвестировать до 800 000 шекелей ежегодно в инструменты с отложенным налогообложением.
Эксперты подчеркивают, что основной выигрыш получат долгосрочные инвесторы. Например, при активном управлении портфелем в течение 20 лет разница в итоговой сумме за счет отсутствия промежуточных налоговых выплат может достигать десятков процентов.
Важные нюансы и сроки
- Налогообложение: Если вы снимаете деньги после 60 лет в виде пенсии, вы можете получить полное освобождение от налога. Если же вы решите забрать средства единовременной суммой до достижения этого возраста, придется заплатить стандартный налог на прирост капитала в размере 25%.
- Конкуренция: Чтобы предотвратить монополию крупнейших банков, в первые три года будет действовать так называемая «защита новичка» (защита «янука»). Это ограничит доступ банков к управлению такими счетами, давая преимущество инвестиционным домам и страховым компаниям.
- Сроки: Хотя инициатива уже представлена, она должна пройти законодательный путь в Кнессете. Ожидается, что реформа вступит в силу в 2027 году.
Бухгалтер Цахи Мане, основатель «Мане Роэ Хешбон», отмечает, что, несмотря на привлекательность идеи, инвесторам с крупными портфелями (в миллионы шекелей) стоит быть внимательными: ограничение в 200 тысяч шекелей в год может оказаться для них недостаточным по сравнению с текущими возможностями инвестирования.
Главным условием успеха реформы станет простота реализации — государство обещает создать цифровой интерфейс, где расчет налогов будет происходить автоматически при снятии средств, избавляя граждан от необходимости подавать сложные ежегодные отчеты.