Кризис за рубежом: израильские инвесторы теряют миллионы на недвижимости
Резкий рост ставок мировых центробанков подорвал модель финансирования зарубежных проектов, оставив израильских вкладчиков с убытками на сотни миллионов шекелей.
Резкий рост мировых процентных ставок разрушил модель финансирования зарубежной недвижимости, оставив израильских инвесторов перед лицом многомиллионных убытков и банкротств проектов.
Только по четырем британским объектам компании SDB стоимость активов и обязательств исчисляется 110 миллионами фунтов стерлингов (почти 440 миллионов шекелей), а общий объем проблемных активов приближается к полумиллиарду шекелей.
Инвесторы частных платформ рискуют полностью потерять вложенный капитал из-за перехода объектов к банкам-кредиторам и внешним управляющим на фоне невозможности рефинансирования долгов.
Как сообщает издание Calcalist, эпоха легких и высоких доходов от зарубежной недвижимости для израильских инвесторов подходит к концу. Резкий подъем процентных ставок мировыми центробанками за последние годы полностью перекроил модель финансирования сделок, которая годами строилась на дешевых кредитах. Теперь израильтяне, вложившие средства в проекты за рубежом через частные инвестиционные платформы, столкнулись с масштабными убытками, кассовыми разрывами и угрозой банкротств.
Крушение британских активов компании SDB
Одной из наиболее пострадавших структур стала компания SDB, под управлением которой находится портфель недвижимости стоимостью более 1 миллиарда долларов в США, Великобритании и Испании, объединяющий 1 700 инвесторов. Во главе компании стоят соучредители Шрулик Ханох и Дан Либерман. За последние два года целый ряд проектов компании столкнулся с принудительной продажей и внешним управлением на фоне жесткого дефицита ликвидности и невозможности обслуживать дорогие долги.
Особый резонанс вызвали британские объекты компании. Так, крупнейший проект SDB в северном Лондоне — торговый центр The Spires, приобретенный в 2021 году за 28 миллионов фунтов стерлингов (около 126 миллионов шекелей по тогдашнему курсу), — перешел под управление специальных администраторов из-за неспособности выплачивать кредиты. Местный девелопер проекта, компания BYM Capital, прекратила свое существование еще в 2023 году.
Аналогичная судьба постигла лондонский торговый центр Treaty Centre, купленный в 2022 году за 46 миллионов фунтов с привлечением кредита на 31 миллион фунтов. Проект также перешел к процедуре взыскания. Еще один объект, Astral Towers, приобретенный в апреле 2021 года за 11 миллионов фунтов, был продан в апреле 2025 года всего за 4,5 миллиона фунтов, потеряв в цене почти 59%.
Потери инвесторов и масштаб кризиса в секторе
В общей сложности закупочные или ликвидационные цены по четырем проблемным британским объектам SDB составляют около 110 миллионов фунтов стерлингов (почти 440 миллионов шекелей). К ним добавляется манхэттенский жилой проект East 101, приобретенный за 12,5 миллиона долларов, который в первом квартале этого года столкнулся с критическим дефицитом средств и был выставлен на продажу на условиях, грозящих инвесторам потерей вложений.
Совокупный объем активов SDB, оказавшихся под жестким коммерческим давлением, достигает почти полумиллиарда шекелей. По данным издания, в попытке урегулировать ситуацию руководство предложило ряду клиентов подписать отказы от претензий в обмен на потенциальное участие в будущих прибылях по другим проектам, однако часть инвесторов намерена отстаивать свои права в судебном порядке.
Проблемы затронули не только SDB. Снижение рыночной стоимости и давление со стороны американских кредиторов фиксируются и у других крупных игроков израильского рынка, включая «Алькра Надан» (Electra Real Estate), а также компании Relico и Volore, где банки уже инициировали процедуры взыскания коммерческих и жилых объектов.