Призывы замедлить развитие ИИ спровоцировали падение чипмейкеров и раскол технологического сектора
Волна распродаж обрушила акции производителей чипов и снизила капитализацию Oracle на 4,5%, несмотря на отмену Ларри Эллисоном продажи акций на 7,5 млрд долларов на фоне роста нефти выше 103 долларов.
На Уолл-стрит началась ротация капитала из перегретого сектора производства ИИ-чипов в акции компаний сферы кибербезопасности и традиционного софта.
Акции Oracle снизились на 4,5% вопреки отмене продажи бумаг основателем на 7,5 млрд долларов, а капитализация чипмейкеров Marvell, Intel и AMD упала на 5–7%.
Призывы лидеров индустрии замедлить темпы разработки ИИ-моделей угрожают сокращением капитальных затрат технологических гигантов на закупку оборудования.
Системный сдвиг: от безудержного роста к оценке рисков
На американском фондовом рынке в сентябре 2026 года разворачивается масштабная переоценка ценностей в секторе искусственного интеллекта. Как сообщает израильское финансовое издание Bizportal, фокус внимания инвесторов резко сместился с перспектив неограниченного роста ИИ-индустрии на риски перегрева и необходимость замедления темпов разработки. Катализатором коррекции стали неожиданные заявления лидеров отрасли, призвавших нажать на тормоза ради безопасности, что мгновенно отразилось на котировках технологических гигантов.
Главный удар пришелся на производителей микрочипов и провайдеров инфраструктуры, чья капитализация напрямую зависит от масштабов капитальных вложений (CAPEX) в новые дата-центры. В то же время на рынке наметился четкий водораздел: пока «железо» стремительно теряет в цене, разработчики программного обеспечения и решений в сфере кибербезопасности демонстрируют уверенный рост.
Парадокс Oracle: почему отмена продажи акций на 7,5 млрд долларов не спасла компанию
Ярким примером изменения рыночного сентимента стало падение акций корпорации Oracle на 4,5%. Накануне компания сообщила, что ее основатель и председатель совета директоров Ларри Эллисон полностью отменил ранее утвержденный план автоматической продажи акций (в рамках механизма 10b5-1), который предусматривал реализацию до 50 миллионов бумаг на общую сумму около 7,5 млрд долларов.
В обычных условиях решение мажоритарного акционера сохранить свою долю воспринимается рынком как сильный бычий сигнал. Однако в текущих реалиях инвесторы проигнорировали этот жест. Причина кроется в высокой долговой нагрузке Oracle, которая активно привлекала заемные средства для финансирования масштабной экспансии своих облачных мощностей под нужды ИИ. Кроме того, бизнес-модель Oracle тесно связана с OpenAI, и любые сомнения в темпах развития последней напрямую бьют по оценке облачного гиганта.
Коалиция «замедления» и реакция рынка чипов
Давление на сектор усилилось после того, как глава Anthropic Дарио Амодеи призвал ограничить скорость обновления ИИ-моделей из-за угроз безопасности. Эту позицию неожиданно поддержали Сэм Альтман (OpenAI), заявивший о нецелесообразности проведения IPO компании в 2026 году, и Илон Маск. Для Tesla это обернулось падением акций на 2%, поскольку значительная часть ее капитализации рассчитывается исходя из скорого релиза беспилотных технологий и робототехники.
Опасения, что технологические гиганты начнут урезать бюджеты на закупку оборудования, спровоцировали волну распродаж в полупроводниковом секторе:
- Акции Marvell Technology рухнули более чем на 7,4%;
- Бумаги Intel просели почти на 6%;
- Корпорация AMD потеряла более 5% стоимости;
- Лидер ИИ-гонки Nvidia снизился на 3,8%;
- Поставщик серверов Super Micro Computer потерял более 5% капитализации.
Ротация капитала: софт и кибербезопасность как тихая гавань
Пока производители оборудования несут потери, сектор программного обеспечения и кибербезопасности переживает приток ликвидности. Акции CrowdStrike выросли на 5,4%, а бумаги Palo Alto Networks прибавили более 4%. Инвесторы полагают, что замедление темпов разработки ИИ снижает риски мгновенного устаревания существующих программных продуктов и одновременно повышает требования к защите уже развернутых систем.
Ситуация осложняется неблагоприятным макроэкономическим фоном. Закрытие Саудовской Аравией ключевого нефтепровода из-за атак беспилотников привело к скачку цен на нефть марки WTI выше 103 долларов за баррель, а Brent — выше 108 долларов. Накануне сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США, где вероятность повышения процентной ставки оценивается в 88%, удорожание энергоносителей усиливает инфляционные риски, ограничивая возможности регулятора для поддержки рынков.