Реформа пенсионных взносов до 40 лет обещает сиюминутную ликвидность ценой долгосрочного дефицита
Инициатива Национального экономического совета предлагает освободить молодых израильтян от обязательных пенсионных взносов ради увеличения их текущих доходов на 500 шекелей в месяц.
В Израиле обсуждается переход от жесткой модели обязательных накоплений к гибкому распределению доходов, приоритезирующему финансовые нужды молодых семей в ущерб пенсионному капиталу.
Отказ от личных взносов до 40 лет увеличит текущую зарплату нетто в среднем на 500 шекелей в месяц, но сократит будущую ежемесячную пенсию примерно на 2 100 шекелей.
Отказ от ранних накоплений лишает вкладчика эффекта сложного процента за 15 лет, а сама модель жизнеспособна только при условии непрерывной работы до 70 лет.
Новая концепция перераспределения жизненных доходов
Национальный экономический совет при канцелярии премьер-министра Израиля представил революционную и одновременно спорную инициативу, способную радикально изменить структуру доходов и накоплений израильтян. Как сообщает новостной ресурс now14, ведомство предлагает отменить обязательные пенсионные отчисления для работников в возрасте до 40 лет по умолчанию, сохранив при этом в полном объеме обязательства работодателей.
В основе этой инициативы лежит исследование профессора Ави Симхона и Авраама Зупника. Авторы указывают на очевидный жизненный парадокс: существующая система принудительно изымает средства у молодых семей в период, когда они наиболее остро нуждаются в деньгах (покупка жилья, воспитание детей, выплата кредитов), ради обеспечения избыточного уровня финансовой безопасности в глубокой старости. Предлагаемая реформа призвана сместить баланс ликвидности в пользу молодого и экономически активного возраста.
Анатомия реформы: сколько прибавится сегодня и пропадет завтра
Согласно детальному анализу, опубликованному финансовым порталом Bizportal, в рамках действующего законодательства базовое пенсионное отчисление выглядит следующим образом: работник направляет в фонд 6% от своей застрахованной зарплаты, а работодатель добавляет 12,5% (6,5% на пенсионные выплаты и 6% на выходное пособие — пицуим).
Новое предложение отменяет обязательные 6% со стороны сотрудника до достижения им 40 лет. При этом работодатель продолжит перечислять свои 12.5% в полном объеме. С 40 лет обязательные отчисления работника возобновятся автоматически. При средней зарплате в стране на уровне 14 712 шекелей отмена взносов позволит молодому специалисту увеличить свой чистый ежемесячный доход (нетто) в среднем на 500 шекелей (точная сумма зависит от налоговой ступени и льготных баллов — некудот зикуй).
Однако за текущую ликвидность придется заплатить высокую цену в будущем. По расчетам исследователей, средняя прогнозируемая брутто-пенсия при реализации этой схемы снизится с 17 000 шекелей до 14 900 шекелей в месяц — чистая потеря составит около 2 100 шекелей ежемесячно. Коэффициент замещения (отношение будущей пенсии к чистому доходу перед выходом на заслуженный отдых) упадет со 109% до 97%.
Скрытые риски: магия сложного процента и фактор пенсионного возраста
Главный экономический риск инициативы кроется в потере эффекта сложного процента (когда начисленные проценты приносят новый доход). Деньги, вложенные в пенсионный фонд в 25 лет, работают на рынке более четырех десятилетий, формируя ядро будущих накоплений. Пропуск этих критических лет невозможно компенсировать даже повышенными взносами в зрелом возрасте.
Кроме того, расчеты Национального экономического совета опираются на крайне оптимистичную гипотезу — непрерывную трудовую деятельность до 70 лет. В реальности многие израильтяне завершают карьеру раньше (особенно в сфере высоких технологий), сталкиваются с периодами безработицы или частично изымают средства из фонда пицуим при увольнении. Для таких граждан отказ от личных взносов до 40 лет может обернуться катастрофическим падением уровня жизни на пенсии.
Тем не менее, для молодых семей, обремененных дорогими потребительскими кредитами или выплачивающих высокие проценты по овердрафту («минусу»), дополнительные 500 шекелей в месяц (или 1000 шекелей на работающую пару) прямо сейчас могут принести больше чистой экономической выгоды, чем абстрактные накопления через 35 лет. Реформа предлагает сделать отказ от взносов опцией по умолчанию, оставив за гражданами право добровольно продолжить накопления в любой момент.