Отставка Дженсена Хуанга и китайский след лишили Nvidia 1,7 триллиона долларов капитализации
После вынужденного ухода Дженсена Хуанга из-за связи с предполагаемой шпионкой Пекина акции Nvidia рухнули на 30%, а расследование вскрыло схемы поставок чипов в Китай на миллиарды долларов.
Отставка Дженсена Хуанга из-за личного скандала спровоцировала рекордное шестинедельное падение акций Nvidia и потерю 1,7 трлн долларов капитализации.
Около 20% выручки Nvidia в сфере ИИ-вычислений могли поступать из Китая в обход санкций через теневые схемы поставок на миллиарды долларов.
Кризис доверия к сектору ИИ ударил по израильскому хайтеку: акции Tower Semiconductor на бирже Тель-Авива упали почти на 7%.
Крах технологического гиганта: Дженсен Хуанг покидает пост
Мировой рынок полупроводников переживает сильнейший шторм. Американская корпорация Nvidia, которая еще недавно удерживала статус самой дорогой компании мира, столкнулась с беспрецедентным кризисом доверия. Как сообщает издание Ynet, по итогам очередной торговой недели акции компании упали еще на 2%, завершив шестинедельное ралли падения — самый затяжной период снижения стоимости акций Nvidia с 2012 года. Всего с пиковых значений начала октября капитализация гиганта сократилась на 30%, что эквивалентно потере колоссальных 1,7 триллиона долларов. В результате этого обвала Nvidia уступила лидерство Apple.
Катализатором катастрофического падения стала внезапная отставка бессменного лидера и сооснователя компании Дженсена Хуанга, руководившего ею на протяжении 33 лет. Причиной ухода послужило раскрытие его внебрачных связей. Совет директоров Nvidia экстренно собрался после публикации расследования в The New York Times, раскрывшего роман Хуанга с вице-президентом подразделения здравоохранения Кимберли Пауэлл. Это произошло сразу после того, как сам Хуанг признался сотрудникам в неверности жене из-за связи с Элис Хуанг — бывшим топ-менеджером китайской компании Mega Speed, подозреваемой американскими спецслужбами в шпионаже в пользу Пекина.
Временным генеральным директором назначена финансовый директор Колетт Кресс. Ей предстоит представить квартальный отчет компании, который ожидается во вторник. Несмотря на то, что аналитики прогнозируют рост выручки на 91% до 108,9 миллиарда долларов, эксперты Oppenheimer предупреждают, что фундаментальные показатели бизнеса сейчас уступят место репутационным рискам, а уход Хуанга продолжит оказывать долгосрочное давление на котировки.
Поиски преемника и британский след
Совет директоров Nvidia начал экстренные поиски постоянного руководителя, способного успокоить инвесторов. Как сообщает TheMarker со ссылкой на Financial Times, представители компании уже обратились к Рене Хаасу, действующему генеральному директору британского разработчика процессоров Arm. Хаас отлично знаком с внутренней кухней Nvidia, где он проработал семь лет до своего назначения в Arm в 2022 году. Однако совет директоров пока официально заявляет, что окончательное решение по кандидатуре и привлечению специализированных агентств по подбору топ-менеджеров еще не принято.
Китайский транзит: как обходили санкции США
Падение Nvidia актуализировало давние опасения аналитиков относительно уязвимости бизнеса компании перед геополитическими рисками. Издание Bizportal напоминает о майском отчете исследовательской группы Calper Research под руководством 31-летнего шорт-селлера Кристиана Лемарко. В этом 40-страничном документе утверждалось, что у Nvidia есть серьезная «проблема с Китаем».
По оценкам Calper Research, вопреки заявлениям руководства Nvidia о том, что продажи в КНР упали практически до нуля после введения экспортных ограничений США в апреле 2025 года, более 20% выручки компании в сегменте вычислений за 2026 финансовый год по-прежнему формировались за счет китайского рынка. Поставки осуществлялись через разветвленную сеть посредников в Юго-Восточной Азии.
Главным звеном в этой схеме называют компанию Mega Speed, чей баланс подозрительно вырос с 33 миллионов долларов в конце 2023 года до 3 миллиардов долларов к концу 2024 года. Согласно отчету, финансирование шло от Alibaba через сингапурские структуры. Малайзийская дочерняя компания Speedmatrix импортировала продукцию на сумму 4,6 миллиарда долларов, большая часть которой поступила от Ivers — производственного партнера Nvidia, частично контролируемого китайским государством. Предполагается, что закупленные чипы искусственного интеллекта контрабандой доставлялись в дата-центр в Шанхае, связанный с Mega Speed. Сама Элис Хуанг, оказавшаяся в центре шпионского скандала, спешно покинула США и вернулась в Пекин, оставив внутреннее расследование Nvidia без ключевого свидетеля.
Геополитический прагматизм Дональда Трампа
Несмотря на серьезность обвинений в промышленном шпионаже и обходе санкций, Белый дом намерен временно дистанцироваться от скандала. Как сообщает Calcalist со ссылкой на источники в администрации США, президент Дональд Трамп не планирует поднимать вопрос Nvidia на предстоящей встрече с председателем КНР Си Цзиньпином в рамках саммита АТЭС в Шэньчжэне.
В этой поездке Трампа будет сопровождать Илон Маск. Официальные лица подчеркивают, что главным приоритетом переговоров станет реализация торгового соглашения, тогда как вопросы национальной безопасности и текущие расследования внутри США останутся за рамками двусторонней встречи. Официальный Пекин уже назвал все обвинения в адрес Элис Хуанг абсолютно беспочвенными.
Влияние на израильский рынок
Глобальное падение акций Nvidia и кризис в секторе искусственного интеллекта мгновенно отразились на израильском технологическом секторе. На Тель-Авивской фондовой бирже акции полупроводникового гиганта Tower Semiconductor рухнули на 6,95%, опустившись до отметки 471,63 шекеля. Инвесторы опасаются, что турбулентность вокруг Nvidia приведет к пересмотру инвестиционных планов крупнейших облачных провайдеров и замедлению строительства инфраструктуры для ИИ по всему миру.