Частные инвесторы Израиля получают прямой доступ к управлению активами от гиганта Goldman Sachs

Демократизация институционального управления

На израильском рынке частных сбережений намечается тектонический сдвиг: ведущие мировые инвестиционные дома начинают напрямую работать с розничным капиталом израильтян. Страховая компания «Мигдаль» объявила о стратегическом партнерстве с Goldman Sachs Asset Management (GSAM) — инвестиционным подразделением одного из крупнейших инвестбанков мира. Как сообщает финансовый портал Funder, в рамках этого сотрудничества израильским гражданам будут предложены два новых инвестиционных маршрута в рамках популярного сберегательного продукта «Мигдаль Кешет ле-Прат» (инвестиционный страховой полис).

Значимость этого события заключается в том, что ранее доступ к уникальной аналитике, глобальной инфраструктуре и активному управлению со стороны специалистов уровня Goldman Sachs (под управлением которого на середину 2026 года находится около 4 триллионов долларов) имели преимущественно крупные институциональные клиенты — пенсионные фонды и суверенные структуры. Теперь же, согласно публикации Bizportal, порог входа для участия в этих фондах снижен до вполне доступных для среднего класса 10 000 шекелей при разовом депозите или до формата регулярных ежемесячных отчислений.

Анатомия новых инвестиционных маршрутов

Управление новыми фондами полностью передается специализированному подразделению американского гиганта — команде Multi-Asset Solutions. Это означает, что решения по реаллокации активов, выбору конкретных бумаг и хеджированию рисков будут приниматься непосредственно в Нью-Йорке на основе глобального анализа рынков. Клиентам предложены две принципиально разные стратегии:

1. «Мигдаль Голдман Сакс — Общий маршрут» (General Track): Сбалансированная многокритериальная стратегия. Более 50% активов направляется в глобальные акции (преимущественно крупнейшие корпорации развитых стран Северной Америки), около 35% распределяется в государственные и корпоративные облигации, а оставшаяся часть — в реальные активы (недвижимость, инфраструктурные проекты). Такой подход призван сгладить волатильность рынка при сохранении потенциала роста.
2. «Мигдаль Голдман Сакс — Акции» (Equity Track): Агрессивный маршрут с высокой степенью концентрации. Около 85% портфеля инвестируется в акции крупной капитализации на развитых рынках, с фокусом на североамериканский регион. Данный трек ориентирован на долгосрочных инвесторов, готовых к рыночным колебаниям ради максимизации доходности.

Валютный фактор и скрытые нюансы для вкладчиков

Несмотря на то, что израильские клиенты вносят средства на счета в шекелях, базовые активы обоих маршрутов номинированы и управляются в иностранной валюте (преимущественно в долларах США). Это создает для инвесторов выраженный валютный риск. Любые колебания курса шекеля к доллару будут напрямую отражаться на конечной доходности. Например, при укреплении шекеля долларовая доходность активов при конвертации обратно в национальную валюту будет снижаться, и наоборот — ослабление шекеля (текущий курс составляет около 3,0780 ₪ за доллар) способно принести инвесторам дополнительную курсовую прибыль.

Еще один важный аспект, на который обращают внимание аналитики Bizportal, — это вопрос комиссионных расходов. На момент запуска программы точные размеры совокупных комиссий за управление (דמי ניהול) в рамках данных эксклюзивных маршрутов раскрыты не были. Активное управление от первоклассных мировых брендов традиционно стоит дороже пассивного индексного инвестирования, поэтому будущим вкладчикам необходимо внимательно изучить итоговый проспект полиса перед подписанием договора.

Тем не менее, появление таких инструментов усиливает конкуренцию на местном рынке сбережений, заставляя израильские управляющие компании пересматривать свои продуктовые линейки и искать новые формы глобальной интеграции.