Фонды повышения квалификации: кто вырвался в лидеры после июльского спада
Июль стал непростым месяцем для израильских сбережений, но долгосрочные результаты остаются уверенными. Разбираемся, как изменились позиции инвестиционных домов.
Июль стал вторым подряд месяцем снижения доходности фондов повышения квалификации, однако с начала года рынок все еще показывает уверенный рост.
Средняя доходность фондов с начала года составляет 5,4%, а в акционерных направлениях — 8,7%.
Краткосрочные колебания (как в июле) — норма для рынка. Важно оценивать доходность фонда на дистанции в 3-5 лет, где лидеры показывают рост свыше 70%.
После бодрого старта в начале года израильские вкладчики столкнулись с охлаждением рынка. Как сообщает издание Globes, июль стал вторым подряд месяцем, когда фонды повышения квалификации (Керен Иштальмут) показали отрицательную доходность. В среднем по рынку в «общих» инвестиционных направлениях зафиксировано падение около 0,5%.
Однако паниковать рано: если смотреть на картину с начала года, общая доходность остается положительной и составляет 5,4%. Это напоминание о том, что инвестиции в фонды повышения квалификации — это марафон, а не спринт.
Смена лидеров: почему «Ялин Лапидот» и «Альтшулер» снова в игре?
Интересная динамика наблюдается в лидерах рынка. Долгое время инвестиционные дома «Ялин Лапидот» и «Альтшулер Шахам» отставали от конкурентов. Причина была проста: они делали ставку на зарубежные рынки, которые в последние годы проигрывали израильскому, а укрепление шекеля дополнительно «съедало» прибыль от иностранных активов.
В июле ситуация развернулась. Благодаря ослаблению рынков и валютным колебаниям, именно эти компании показали лучшие результаты. «Ялин Лапидот» завершил месяц с нулевой доходностью (что на фоне общего падения — отличный результат), а «Альтшулер Шахам» отстал всего на 0,4%, что лучше среднего показателя по отрасли.
Акции: кто лидирует на длинной дистанции?
В сегменте акционерных фондов ситуация схожая. Средняя доходность по рынку в июле составила -0,5%, а с начала года — +8,7%. Если же смотреть на впечатляющий трехлетний период, то здесь пальму первенства удерживают другие игроки:
- «Клаль»: лидер трехлетки с ростом 73,6%.
- «Инфинити»: 72,4%.
- «Мор»: 71,8%.
Интересно, что страховые компании «Харель» и «Клаль», которые в июле оказались в нижней части списка по месячной доходности, по-прежнему сохраняют уверенные позиции по результатам с начала года. Например, доходность «Клаль» с января составляет 11,3% в акционерном направлении.
Влияние доллара и глобальных рынков
Несмотря на то, что американский индекс S&P 500 в июле вел себя неоднозначно, фонды, отслеживающие этот индекс, показали доходность 2,2%. Главный секрет успеха здесь — валютный фактор. Укрепление доллара по отношению к шекелю добавило около 3,2% к доходности в шекелевом выражении. Это наглядный пример того, как валютная переоценка может спасти инвестиционный портфель даже при стагнации на фондовых биржах.