Почему топовые инвесторы советуют израильским стартапам регистрироваться в США, а не дома
Известный венчурный капиталист Орен Зеев предупреждает: выбор израильской юрисдикции может стоить основателям миллионов долларов из-за потери налоговых льгот.
Ведущий инвестор Орен Зеев призывает стартапы регистрироваться в США сразу, чтобы избежать потери налоговых льгот и регуляторных проблем.
Налоговая льгота QSBS позволяет освободить от налога на прирост капитала сумму до 15 миллионов долларов, но требует регистрации компании в США с самого начала.
Регистрация в Израиле с последующим переездом в США может лишить основателей и ранних сотрудников права на критически важные налоговые вычеты.
Израильская технологическая экосистема вновь оказалась в центре дискуссии о корпоративной структуре. Орен Зеев, один из самых влиятельных венчурных инвесторов в Кремниевой долине, стоявший у истоков таких компаний, как Houzz и Tipalti, выступил с жестким предупреждением для местных предпринимателей. Как сообщает издание Calcalist, Зеев настоятельно рекомендует стартапам регистрироваться в США (в штате Делавэр) с самого первого дня, а не в Израиле.
Налоговая ловушка для основателей
Главный аргумент инвестора — это американская налоговая льгота QSBS (Qualified Small Business Stock). Она позволяет акционерам американских компаний получить полное освобождение от налога на прирост капитала при продаже акций. По словам Зеева, эта льгота — мощный инструмент, который может сэкономить основателям и ранним сотрудникам миллионы долларов.
Проблема в том, что эта льгота доступна только тем, кто получил акции в момент создания американской компании. Если стартап сначала регистрируется в Израиле, а затем пытается «переехать» в США (процедура редомициляции), основатели часто теряют право на эту налоговую оптимизацию. «Я никогда не встречал основателя, который пожалел бы о регистрации в США, но часто встречаю тех, кто жалеет о регистрации в Израиле», — отмечает Зеев.
Регуляторные риски и «цинизм» консультантов
Помимо налогов, существуют и операционные риски. Зеев приводит примеры компаний, которые оказались на грани закрытия из-за сложностей при работе с государственными органами США — проблемы, которой можно было бы избежать при наличии американской корпоративной структуры. Хотя это касается лишь малого процента стартапов, последствия могут быть фатальными.
Инвестор также открыто критикует местных юристов и бухгалтеров, которые часто настаивают на израильской регистрации. По мнению Зеева, их советы могут быть продиктованы личной выгодой: израильская структура требует более сложного и длительного юридического сопровождения, что приносит консультантам больше дохода.
Честный взгляд на интересы
Зеев проявил редкую для индустрии прозрачность, признав, что у него есть прямой экономический интерес в этом совете. Инвестировать в американскую компанию ему проще и выгоднее, чем в израильскую. Тем не менее, его аргументы о потере налоговых льгот для основателей остаются предметом серьезных дискуссий в среде израильского хайтека, где вопрос выбора юрисдикции становится все более критичным для долгосрочного успеха бизнеса.