Израиль страхует частный капитал для форсированного импортозамещения в сфере военных технологий
Компании Adir Capital и SLING Capital создают специализированные фонды под государственные гарантии, планируя привлечь более 500 млн шекелей для масштабирования отечественных оборонных стартапов.
Государство переходит к модели софинансирования оборонного сектора, разделяя риски с частными инвесторами через механизм госгарантий.
Один из победителей тендера, фонд Adir Capital, планирует привлечь более 500 млн шекелей, распределив 80% средств на зрелые стадии Series B/C.
Высокая капиталоемкость и длительный цикл разработки в Defense-Tech компенсируются прямой связью фондов с закупками Министерства обороны.
В условиях затяжного геополитического противостояния, длящегося уже три года, Израиль делает стратегическую ставку на достижение полной технологической и промышленной независимости в оборонной сфере. Как сообщает экономическое издание Calcalist, Министерство финансов совместно с Министерством обороны (в лице Управления по развитию вооружений МАФАТ) завершили тендер по выбору управляющих компаний для создания первых специализированных венчурных фондов в сфере Defense-Tech под государственные гарантии. Победителями конкурса стали компании Adir Capital (входящая в группу «Идан финансим» при поддержке Barak Capital) и SLING Capital (структура группы «Гиза»).
Государственные гарантии как рычаг для частного капитала
Главная особенность новой инициативы заключается в изменении модели финансирования оборонного сектора. Традиционно израильские стартапы в сфере безопасности опирались либо на прямые государственные заказы, либо на иностранный венчурный капитал, который в периоды нестабильности склонен к оттоку. Теперь же, как отмечает портал Walla, государство берет на себя часть инвестиционных рисков, предоставляя государственные гарантии.
Этот финансовый инструмент позволяет снизить порог входа для консервативных институциональных инвесторов (пенсионных фондов и страховых компаний) и привлечь частный капитал в капиталоемкие оборонные разработки. По словам генерального директора Минфина Исраэля Малахи, умные финансовые инструменты призваны мобилизовать ресурсы частного сектора для решения критических задач национальной безопасности.
Структура фондов и фокус на масштабирование
Отобранные фонды будут функционировать независимо друг от друга, решая при этом общую задачу — ликвидацию дефицита ликвидности на средних и поздних стадиях развития стартапов.
Фонд Adir Capital, который возглавил генерал-майор запаса Мишель Янку (бывший начальник управления технологии и логистики ЦАХАЛа), планирует привлечь более полумиллиарда шекелей. Инвестиционная стратегия фонда четко разделена по стадиям:
- 80% капитала направляется на стадию масштабирования (Growth Scale-Up, раунды Series B/C) для компаний, которые уже имеют готовый продукт и подтвержденный рынок сбыта;
- 20% капитала резервируется под ранние стадии (Venture Alpha, раунд Series A) для поддержки перспективных технологических прорывов.
Такой баланс позволяет минимизировать риски полной потери средств, одновременно обеспечивая приток инноваций в цепочки поставок Министерства обороны.
Макроэкономический эффект и преодоление дефицита
Сектор оборонных технологий (Defense-Tech) традиционно считался сложным для классических венчурных капиталистов из-за длительного цикла разработки (Time-to-Market), жесткого экспортного контроля и высокой потребности в первоначальных инвестициях. Однако опыт последних лет показал, что локализация производства и владение критическими технологиями — это вопрос выживания государства.
Глава МАФАТ, доктор Дани Гольд, подчеркивает, что синергия между запросами армии, гибкостью частных стартапов и государственным финансированием позволит ускорить внедрение передовых систем на поле боя. Для израильской экономики это означает не только укрепление обороноспособности, но и создание высокотехнологичных рабочих мест, а также стимулирование смежных гражданских отраслей, которые смогут использовать двойные технологии (Dual-Use Tech).