Рэлли акций Intel под угрозой из-за переговоров Маска с TSMC
Переговоры Илона Маска с тайваньской TSMC по проекту Terafab ставят под угрозу эксклюзивный статус Intel, чьи акции подскочили на 163% на фоне завышенных ожиданий рынка.
Переговоры Илона Маска с тайваньской TSMC угрожают эксклюзивному статусу Intel в полупроводниковом проекте Terafab.
Акции Intel взлетели на 163% с апреля при форвардном мультипликаторе P/E на уровне 63, а SpaceX привлекает 40 миллиардов долларов на закупку чипов Nvidia.
Потеря эксклюзива в Terafab и высокая рыночная оценка создают серьезную угрозу для инвесторов, рассчитывающих на быстрое восстановление прибыльности Intel Foundry.
Как сообщает издание ice, недавний резкий скачок котировок Intel, вызванный новостями об участии в амбициозном проекте Terafab Илона Маска, столкнулся с неожиданным препятствием. Переговоры Маска с тайваньским гигантом TSMC ставят под угрозу эксклюзивный статус американского производителя микросхем.
Проект Terafab, курируемый компаниями Tesla и SpaceX, нацелен на создание мощной производственной базы под внутренние нужды корпораций Илона Маска. SpaceX планирует запуск орбитальных дата-центров, а Tesla намерена масштабировать выпуск роботов Optimus и беспилотных такси. Однако привлечение TSMC к обсуждению технологического партнерства и поставок ноу-хау для техасского предприятия грозит потеснить позиции Intel.
Угроза для Intel Foundry и высокие мультипликаторы
Для подразделения Intel Foundry контракт с Terafab имеет стратегическое значение. Из 5,8 миллиарда долларов квартальной выручки 5,5 миллиарда пришлись на внутренние заказы самой Intel, поэтому внешние масштабные клиенты критически необходимы для выхода на реальную прибыльность. На фоне этих событий акции Intel подскочили на 163% с апреля, торгуясь с форвардным мультипликатором цена-прибыль на уровне 63, что делает компанию крайне уязвимой к любым негативным новостям.
Аналитики рассматривают компромиссный сценарий: Intel может остаться основным производителем чипов, тогда как TSMC займет нишу передовой упаковки чипов (Advanced Packaging), где тайваньская компания удерживает около 95% рынка. Подобное разделение труда позволит TSMC расширить присутствие в Техасе, но серьезно ограничит финансовую выгоду для Intel.
Масштабные инвестиции в инфраструктуру Nvidia
Аппетиты Илона Маска к вычислительным мощностям выходят далеко за рамки одного проекта. Стало известно, что SpaceX ведет переговоры о привлечении 40 миллиардов долларов, значительная часть которых пойдет на закупку графических чипов искусственного интеллекта у Nvidia для оснащения новых центров обработки данных. Это подтверждает, что Маск намерен диверсифицировать цепочки поставок, оставляя американским инвесторам повышенные риски переоценки их активов.