Конгломерат WeSure покупает контроль в Altshuler Shaham за миллиард шекелей для перестройки пенсионного рынка
Группа WeSure Globaltech и гендиректор Яир Левинштейн выкупают 55% акций пенсионного гиганта за 1 млрд шекелей, стремясь остановить отток 140 млрд шекелей клиентских средств и объединить активы со страховой компанией Ayalon.
Смена контроля в Altshuler Shaham знаменует консолидацию традиционного пенсионного рынка Израиля под управлением технологичных страховых групп.
Сделка объемом 1 млрд шекелей оценивает публичную компанию в 1.8 млрд шекелей; WeSure приобретает 45% акций, а гендиректор Яир Левинштейн увеличивает долю до 25%.
Новому руководству предстоит стабилизировать падающие доходы и остановить масштабный отток клиентских средств, превысивший за последние годы 140 млрд шекелей.
Новая веха на финансовом рынке Израиля
На израильском рынке долгосрочных сбережений разворачивается одна из крупнейших сделок десятилетия. Как сообщает финансовое издание Bizportal, группа WeSure Globaltech совместно с действующим генеральным директором компании «Альтшулер Шахам Финансы» Яиром Левинштейном продвигаются к приобретению контрольного пакета акций (около 55%) этого публичного финансового гиганта.
Сумма готовящейся сделки оценивается в 1 млрд шекелей, исходя из общей оценки стоимости компании в 1,8 млрд шекелей. Продавцами выступают легендарные основатели израильского инвестиционного дома Гилад Альтшулер и Кальман Шахам. Данный шаг знаменует собой не просто смену собственников, а глубокую структурную перестройку всей экосистемы пенсионных накоплений в стране.
Анатомия мега-сделки: доли и финансирование
Согласно формирующемуся соглашению, структура владения распределится следующим образом:
- WeSure Globaltech (под контролем Эмиля Вайншеля и Цви Барака) инвестирует около 820 млн шекелей и получит 45% акций.
- Яир Левинштейн направит на выкуп долей основателей еще 180 млн шекелей, увеличив свой личный пакет с текущих 15% до 25%.
В общей сложности консорциум WeSure и Левинштейна сконцентрирует около 70% акций публичной компании. Примечательно, что для WeSure это уже второй масштабный шаг по консолидации рынка: в июне 2022 года группа приобрела контроль над страховой компанией Ayalon за 448 млн шекелей. Нынешняя транзакция почти вдвое превышает масштаб той сделки, превращая WeSure в полноценный финансовый конгломерат, где страховой бизнес Ayalon и пенсионные активы Altshuler Shaham станут сестринскими структурами.
Раздел империи: что продано, а что осталось у основателей
Важно подчеркнуть, что сделка затрагивает исключительно публичную компанию «Альтшулер Шахам Финансы», которая управляет пенсионными и кассами взаимного страхования (купот гемель), а также альтернативными инвестициями и потребительским кредитованием.
В то же время частный инвестиционный дом, остающийся под полным контролем семей Альтшулер и Шахам, продолжит независимо развивать направления, не вошедшие в периметр сделки:
- Взаимные фонды (קרנות נאמנות).
- Доверительное управление портфелями клиентов.
- Хедж-фонды.
- Брокерские услуги и независимую торговлю на бирже (членство в TASE).
Такое разделение позволяет основателям монетизировать свой главный розничный актив, сохранив за собой элитарный бутиковый бизнес по управлению крупным частным капиталом.
Вызовы для новых владельцев: остановить лавину оттока
Главный вопрос, который стоит перед новыми контролирующими акционерами — удастся ли переломить негативный тренд последних лет. Некогда безоговорочный лидер рынка, Altshuler Shaham, столкнулся с чередой слабых показателей доходности, что спровоцировало беспрецедентное бегство клиентов. По оценкам аналитиков, за последние годы из фондов компании к конкурентам перетекло более 140 млрд шекелей.
Хотя масштаб бизнеса все еще огромен — под управлением компании находится около 150 млрд шекелей (112 млрд в кассах гемель и 38 млрд в пенсионных фондах), финансовые показатели демонстрируют сжатие. Во втором квартале выручка снизилась до 217 млн шекелей (по сравнению с 231 млн шекелей за аналогичный период прошлого года), а чистая прибыль упала до 22 млн шекелей.
Синергия и цифровое будущее
Покупка готовой инфраструктуры избавляет WeSure от необходимости годами выстраивать пенсионное направление с нуля. Дочерняя компания Ayalon вышла на рынок пенсионных накоплений лишь недавно, сумев привлечь скромный 1 млрд шекелей. Теперь же группа получает доступ к колоссальной базе клиентов, отточенным операционным системам и, главное, к разветвленной сети страховых агентов.
Для рядовых вкладчиков и инвесторов эта сделка может означать технологическое обновление консервативного гиганта за счет сильных IT-компетенций WeSure, однако реальное возвращение доверия рынка потребует от новых владельцев демонстрации стабильной доходности инвестиционных портфелей на долгой дистанции.