Жесткая риторика регулятора и глобальный нефтяной кризис обрушили индексы Тель-Авивской биржи
Сохранение процентной ставки Банком Израиля на уровне 3,25% и скачок цен на нефть марки Brent до 112 долларов спровоцировали падение индекса ТА-35 на 1,09% при объеме торгов в 3,7 млрд шекелей.
Рост геополитической премии за риск в Персидском заливе и жесткая позиция Банка Израиля по бюджету оказывают системное давление на израильский фондовый рынок.
Индекс ТА-35 упал на 1,09%, а ТА-125 снизился на 0,93% при общем объеме торгов акциями в 3,7 млрд шекелей и гособлигациями на 5,8 млрд шекелей.
Исключение зарубежных доходов хайтек-сектора из ВВП снизило показатель роста до 3,4%, подняв соотношение долга к ВВП до 70% и разогнав доходность 30-летних гособлигаций до 4,65%.
Решение Банка Израиля сохранить ключевую процентную ставку на уровне 3,25% в сочетании с растущей фискальной неопределенностью и обострением геополитической обстановки в Персидском заливе спровоцировало волну распродаж на Тель-Авивской бирже (TASE). Как сообщает авторитетное экономическое издание globes, местный рынок открылся в отрицательной зоне под давлением негативного внешнего фона, а к закрытию сессии падение лишь ускорилось.
Согласно данным информационного портала ice, по итогам торгового дня ведущие израильские индексы продемонстрировали синхронное снижение: флагманский индекс ТА-35 опустился на 1,09% до отметки 4 166,25 пункта, а индекс ТА-125 потерял 0,93%, закрывшись на уровне 4 067,91 пункта. Совокупный объем торгов акциями достиг внушительных 3,7 млрд шекелей, в то время как оборот в сегменте облигаций составил около 5,8 млрд шекелей, что свидетельствует о высокой активности инвесторов, пересматривающих свои портфели.
Монетарный тупик и бюджетный раскол
Сохранение процентной ставки на уровне 3,25% совпало с ожиданиями большинства аналитиков, однако сопутствующая риторика регулятора добавила пессимизма. Управляющий Банком Израиля профессор Амир Ярон выступил с жесткой критикой текущих приоритетов правительства при формировании государственного бюджета. Главным шоком для рынка стало решение исследовательского отдела Центробанка исключить из расчетов ВВП показатели производственной деятельности зарубежных технологических компаний за пределами страны. Эта статистическая корректировка снизила реальный показатель экономического роста Израиля до 3,4%, что автоматически подняло соотношение государственного долга к ВВП до психологической отметки в 70%.
Реакция долгового рынка не заставила себя ждать. На фоне растущей премии за фискальный риск доходности долгосрочных государственных облигаций устремились вверх. На коротком конце кривой двухлетние бумаги торговались с доходностью 3,34%, тогда как доходность 20-летних гособлигаций подскочила до 4,48%, а 30-летних — достигла 4,65%. Подобная крутизна суверенной кривой отражает опасения инвесторов относительно долгосрочной стабильности госбюджета.
Давление глобальных рынков и нефтяной фактор
Негативный сентимент на TASE подпитывался глобальным штормом. Напряженность в Ормузском проливе и сообщения о возможной эвакуации американских дипломатических миссий из региона привели к резкому скачку цен на энергоносители. Цена нефти марки Brent зафиксировалась в диапазоне 110–112 долларов за баррель, что усилило глобальные инфляционные риски и снизило вероятность скорого смягчения монетарной политики ведущими центробанками мира.
Дополнительное давление на израильский рынок оказало падение на Уолл-стрит, где слабый прогноз полупроводникового гиганта Lam Research спровоцировал распродажу технологических акций. Это напрямую отразилось на дуальных компаниях, торгующихся в Тель-Авиве.
Итоги торгов: технологический сектор под ударом
Наибольшие потери на TASE понесли высокотехнологичные компании и производители микросхем. Акции QualiTau рухнули на 6,86%, бумаги Camtek потеряли 5,71% стоимости, а акции Tower Semiconductor снизились на 4,18%. Оборонный гигант Elbit Systems также завершил торги в минусе, снизившись на 1,06%.
В то же время на рынке наблюдались и локальные очаги роста. Лидером дня стала сеть дискаунтеров Max Stock, чьи акции подскочили на 4,49% после сильного падения накануне. Энергетический сектор поддержала Ratio Energies (+3,37%) на фоне удорожания энергоносителей, а строительный сектор — Africa Israel Residences, прибавившая 3,36%. Тем не менее, эти точечные успехи не смогли переломить общий нисходящий тренд, вызванный макроэкономическими опасениями.