Судебное утверждение плана «Слайс» обнажило системный хаос с неопознанными миллионами вкладчиков
Окружной суд Тель-Авива одобрил план урегулирования для фонда «Слайс» с активами 4,2 млрд шекелей, однако возврат средств осложнен заморозкой активов и отсутствием идентификации сотен миллионов шекелей.
Крах фонда Слайс выявил уязвимость индивидуальных пенсионных счетов (IRA) перед мошенническими схемами и пробелами в регуляторном надзоре.
Из 4,2 млрд шекелей под управлением фонда около 201 млн шекелей на транзитных счетах остаются неопознанными, а 1,8 млрд шекелей заблокированы в белых фондах.
Утверждение судебного плана не гарантирует быстрый возврат средств: сотни вкладчиков столкнулись с заморозкой активов из-за проблем с ликвидностью.
Правовой рубеж в деле «Слайс»: план утвержден, но хаос остается
Окружной суд Тель-Авива под председательством судьи Сигаль Якоби утвердил окончательный план урегулирования для компании по управлению пенсионными кассами и фондами «Слайс» (Slice). Как сообщает экономическое издание Calcalist, этот шаг закладывает юридическую основу для распределения десятков миллионов шекелей, собранных к настоящему моменту, а также около 200 миллионов шекелей, находящихся на транзитных счетах. Тем не менее, для тысяч пострадавших вкладчиков утверждение плана — лишь начало долгого и юридически сложного процесса возврата средств.
Крах компании, начавшийся в конце 2023 года после жестких проверок Управления рынка капитала, вскрыл беспрецедентные масштабы злоупотреблений. На момент начала кризиса «Слайс» управляла активами на сумму более 4 млрд шекелей, из которых значительная часть приходилась на индивидуальные пенсионные счета (IRA). Временный управляющий Эфи Сандеров, чья программа урегулирования и была одобрена судом, столкнулся с практически полным разрушением системы учета прав вкладчиков.
Анархия транзитных счетов и неопознанные миллионы
Главной системной проблемой, препятствующей быстрому возврату денег, остается полная неразбериха в бухгалтерии фонда. Согласно анализу портала Funder, на транзитных счетах (חשבונות מעבר) компании скопились огромные суммы, которые невозможно сопоставить с конкретными клиентами.
В частности, около 201 млн шекелей, переведенных вкладчиками для инвестирования в так называемые «красные фонды» (сомнительные зарубежные офшорные структуры), зависли на счетах без какой-либо идентификации отправителей. Кроме того, обнаружены еще 60 млн шекелей, поступивших единым пулом от фондов «Финберг», и около 14 млн шекелей, возвращенных из «красных фондов» после закрытия позиций, но так и не распределенных между конечными бенефициарами.
Фактически, компания функционировала по принципу, напоминающему финансовую пирамиду: средства одних вкладчиков использовались для выплат другим, а транзитные счета служили общим «котлом» без должного разделения прав собственности.
«Белые фонды» в ловушке ликвидности
Проблемы затронули не только тех, кто погнался за сверхвысокой доходностью в нерегулируемых «красных фондах». В так называемых «белых фондах» (стандартных регулируемых инструментах) «Слайс» на данный момент остаются около 1800 участников с совокупными активами в 1,8 млрд шекелей.
Однако, как отмечает Calcalist, более 700 из них удерживают паи в «ограниченных белых фондах». Из-за юридических барьеров и жесткого дефицита ликвидности эти активы сейчас невозможно ни продать, ни перевести в другие управляющие компании. Таким образом, даже консервативные инвесторы оказались заложниками краха инфраструктуры фонда.
Механизм возврата и приоритеты выплат
Утвержденный судом план предусматривает жесткую иерархию выплат для размороженных средств. Приоритет распределяется по возрастному цензу:
- Вкладчики в возрасте 60 лет и старше (им предоставляется приоритет в размере 15% от базовых обязательств, хотя суд признал эту меру лишь частичной компенсацией).
- Вкладчики в возрасте 50 лет и старше.
- Вкладчики в возрасте 40 лет и старше.
Источниками выплат станут средства на транзитных счетах, активы, которые удастся вернуть из зарубежных фондов, а также доходы от судебных исков против третьих лиц (включая агентов и посредников, активно продвигавших токсичные продукты «Слайс»). Государство уже выделило компании экстренный кредит для поддержания операционной деятельности по поиску активов. На данный момент удалось локализовать около 65% всех средств, а более 30% активов уже либо возвращены вкладчикам, либо находятся на счетах под контролем управляющего.
Уголовный след и уроки для рынка
Судья Сигаль Якоби приняла решение направить материалы дела генеральному прокурору и юридическому советнику правительства. Судебные органы усматривают в действиях руководства «Слайс» признаки скоординированного и спланированного вывода средств граждан в альтернативные высокорисковые инструменты.
Для израильского рынка пенсионных накоплений этот прецедент стал суровым напоминанием о рисках формата IRA (индивидуального управления). Отсутствие жесткого технологического контроля за транзитными операциями позволило недобросовестным управляющим годами скрывать дыры в балансе, расплачиваясь за это деньгами будущих пенсионеров.