Крах Slice: суд утвердил беспрецедентную схему выплат вопреки молчанию следствия и Минфина
Окружной суд утвердил схему частичного возврата средств 92 тысячам пострадавших клиентов Slice Gemel, жестко раскритиковав Минфин за отказ от гарантий и правоохранительные органы за бездействие.
Судебная система вынуждена брать на себя функции финансового спасателя в условиях пассивности правоохранительных органов и отказа Минфина от предоставления госгарантий.
Из 4 млрд шекелей под управлением Slice около 1,8 млрд шекелей заморожены в регулируемых фондах, а выплаты по ним ограничены темпом всего в три человека в день.
Вкладчики сомнительных «красных» фондов получат в лучшем случае лишь номинал своих инвестиций за вычетом долгов, а процесс возврата растянется на долгие месяцы и годы.
Системный сбой пенсионного рынка: суд утвердил план спасения активов Slice
Окружной суд Тель-Авива утвердил детальный план урегулирования ситуации вокруг финансовой компании Slice Gemel, оказавшейся в центре крупнейшего инвестиционного скандала в истории Израиля. Как сообщает влиятельное экономическое издание TheMarker, судья Сигаль Яакоби дала зеленый свет программе распределения уцелевших активов, разработанной назначенным внешним управляющим, аудитором Эффи Сендеровым.
Решение суда подводит черту под многомесячным периодом неопределенности для десятков тысяч вкладчиков, однако сам процесс возврата средств обещает быть долгим, болезненным и лишь частичным. По данным анализа, опубликованного порталом Bizportal, под управлением Slice находилось более 4 миллиардов шекелей, принадлежащих 92 тысячам клиентов. Из этой суммы около 3 миллиардов шекелей были размещены на индивидуальных инвестиционных счетах (IRA), где и были выявлены масштабные злоупотребления, имеющие признаки классической «схемы Понци» (финансовой пирамиды).
Анатомия краха: «белые» и «красные» фонды
Судебное разбирательство вскрыло глубокую системную разницу в судьбе активов вкладчиков, разделенных управляющим на две основные категории:
«Белые фонды» (около 1,8 миллиарда шекелей, 1800 вкладчиков): Это средства, инвестированные в регулируемые и прозрачные инструменты. Однако даже здесь полная ликвидность отсутствует. Около 700 клиентов вложили деньги в неторгуемые фонды, активы которых сейчас невозможно быстро реализовать. Для остальных вкладчиков этой категории вводится жесткий и медленный график выплат. Из-за технических ограничений системы верификации данных компания сможет выплачивать средства в среднем лишь трем клиентам в день. Приоритет при этом будет отдаваться возрастным группам: сначала вкладчикам старше 60 лет, затем категории 50–60 лет и так далее.
«Красные фонды»: Сюда относятся средства клиентов, которые были переведены в сомнительные зарубежные структуры. Вместо открытия индивидуальных банковских счетов («кастодиан») для каждого клиента, как того требует израильское законодательство, Slice аккумулировала миллиарды на нескольких общих транзитных счетах (חשבונות מעבר). Отследить конечную судьбу этих денег крайне сложно. По условиям утвержденного соглашения, вкладчики «красных фондов» получат лишь номинал своих первоначальных инвестиций за вычетом ранее выданных им кредитов.
Источниками финансирования компенсаций станут оставшиеся на транзитных счетах 800 миллионов шекелей, средства, которые удастся вернуть из зарубежных фондов, доходы от продажи прав на управление портфелями Slice, а также будущие судебные иски против бывших топ-менеджеров компании (семей Гольдберг и Токатли) и их страховщиков.
Оглушительное молчание правоохранителей и позиция Минфина
Центральным элементом судебного решения стала беспрецедентно жесткая критика со стороны судьи Сигаль Яакоби в адрес государственных институтов. Судья прямо заявила, что «оглушительное молчание» правоохранительных органов ранит уши пострадавших граждан, которые доверили свои сбережения лицензированному государством финансовому институту. Несмотря на масштаб катастрофы и очевидные признаки уголовных преступлений, полиция и прокуратура до сих пор не предприняли активных публичных действий. В связи с этим судья официально передала материалы дела для личного рассмотрения юридическому советнику правительства Гали Бахарав-Миара и государственному прокурору Амиту Исману.
Не меньшей критике подвергся и министр финансов Бецалель Смотрич. Минфин категорически отказался предоставить государственные гарантии под программу компенсаций пострадавшим вкладчикам. Суд подчеркнул, что позиция министерства демонстрирует нежелание брать на себя ответственность за провал надзорных органов (в частности, Управления рынка капитала), что наносит тяжелейший удар по доверию израильтян к системе долгосрочных накоплений в стране.
Долгосрочные последствия для рынка сбережений
Дело Slice Gemel создает опасный прецедент для всего финансового сектора Израиля. Доверие к сегменту индивидуального управления пенсионными накоплениями (IRA), который бурно развивался в последние годы, подорвано. Инвесторы осознали, что наличие государственной лицензии у управляющей компании не гарантирует сохранность средств, а механизмы контроля со стороны регулятора могут оказаться неэффективными.
Для рядовых граждан это означает необходимость более консервативного подхода к выбору инвестиционных платформ и отказ от серых схем с обещаниями сверхвысокой доходности в нерегулируемых зарубежных фондах. Процесс ликвидации последствий этого краха растянется на годы, а реальный объем потерь тысяч израильских семей станет понятен лишь после завершения многочисленных судебных процессов против бенефициаров Slice.