Венчурный фонд NFX меняет правила игры на израильском рынке на фоне кризиса индустрии
Отказ фонда NFX от внешних инвесторов обнажил кризис израильского венчурного рынка, страдающего от нехватки капитала и экспансии американских гигантов.
Венчурный фонд NFX отказался от привлечения внешнего капитала, перейдя на частные микроинвестиции за счет собственных средств партнеров.
Привлечение венчурного капитала в Израиле упало примерно на 70% по сравнению с пиковыми показателями 2021 года.
Американские технологические гиганты вытесняют местные фонды, напрямую финансируя ведущие израильские стартапы и единороги.
Как сообщает издание Globes, венчурный фонд NFX объявил о кардинальной смене бизнес-модели, отказавшись от привлечения внешнего капитала от институциональных инвесторов. Этот шаг стал ярким симптомом глубокого кризиса традиционной венчурной индустрии в Израиле, которая сталкивается со сжатием финансирования и жесткой конкуренцией со стороны американских технологических гигантов.
Закат эпохи больших фондов
Согласно новому плану, после распределения текущих средств партнеры NFX перейдут на инвестирование собственного капитала. Вместо крупных чеков и борьбы за места в советах директоров фонд сосредоточится на микроинвестициях в диапазоне от 100 тысяч до 3 миллионов долларов. Изменения затронут и внутреннюю структуру фонда: штат сократится, а процессы будут автоматизированы с помощью искусственного интеллекта. Одним из соучредителей NFX является известный израильский предприниматель Гиги Леви-Вейс.
Шаг NFX отражает общую тенденцию на рынке. По данным исследовательского центра IVC и Управления инноваций, в первом полугодии израильские фонды привлекли лишь 630 миллионов долларов. Хотя к концу года объем может достичь 2 миллиардов долларов, это примерно на 70% ниже пиковых значений 2021 года.
Давление американских гигантов и кризис стратегий
Местные фонды теряют позиции, так как ведущие американские игроки — Sequoia, Andreessen Horowitz, Lightspeed и другие — напрямую работают с перспективными израильскими стартапами и единорогами. Показательным примером стала сделка по продаже компании Wiz корпорации Google за 32 миллиарда долларов, где основными бенефициарами выступили зарубежные фонды.
Дополнительным фактором стал консерватизм местных игроков. Исторически преуспевая в кибербезопасности и корпоративном софте, многие израильские фонды оказались не готовы к переходу на дорогие проекты в сфере искусственного интеллекта и глубоких технологий (диптех), требующие масштабной инфраструктуры.
Переориентация институционалов
На фоне разочарования доходностью израильских венчурных фондов местные институциональные инвесторы (например, страховые компании Clal и Harel) предпочитают направлять сотни миллионов долларов напрямую в зарубежные проекты в США, включая гигантов сферы ИИ вроде Anthropic и Cognition. В этих условиях эксперты прогнозируют дальнейшую волну трансформаций и закрытия классических фондов на израильском рынке.