Nasdaq вошел в коррекцию: швейцарский банк предупреждает инвесторов о рисках перегрева
Индекс Nasdaq 100 официально перешел в фазу коррекции после падения более чем на 10% от октябрьских максимумов. Аналитики банка Julius Baer предупреждают о рисках переоценки компаний из сферы искусственного интеллекта и возможном ужесточении политики ФРС.
Индекс Nasdaq 100 вошел в фазу технической коррекции, снизившись более чем на 10% от октябрьского пика на фоне сомнений инвесторов в окупаемости гигантских инвестиций в искусственный интеллект.
Американская экономика выросла на 3.4% в годовом выражении при инфляции в 3.7%, а недавний взлом биржи Binance привел к краже цифровых активов на сумму более 6 миллиардов долларов.
Аналитики Julius Baer предупреждают о возможном декабрьском повышении ставки ФРС и росте требований инвесторов к реальным денежным потокам техногигантов.
Как сообщает издание Ice, американский рынок акций столкнулся с серьезным испытанием: индекс высоких технологий Nasdaq 100 официально перешел в фазу коррекции после падения более чем на 10% от своего пикового значения, зафиксированного в октябре. Ситуация на Уолл-стрит развивается на фоне продолжающегося сезона корпоративной отчетности, заставляя инвесторов переосмыслять масштабы вложений в искусственный интеллект (ИИ) и способность технологических гигантов конвертировать триллионные инвестиции в реальную прибыль.
Смена настроений на Уолл-стрит и предупреждения швейцарского банка
Согласно аналитическому обзору швейцарского банка Julius Baer, в ходе недавней торговой сессии Nasdaq 100 просел на 1.4%, в то время как индекс S&P 500 потерял лишь 0.5%, несмотря на то что подавляющее большинство входящих в него компаний показали рост. Маттье Раштер, возглавляющий отдел стратегии на рынке акций в Julius Baer, отмечает, что подобный разрыв в динамике индексов отражает смену приоритетов инвесторов, которые все активнее диверсифицируют портфели и ищут перспективные точки роста за пределами технологического сектором.
Статистика сезона отчетности выглядит внешне благополучно: около 60% компаний из индекса S&P 500 уже представили финансовые результаты за третий квартал. При этом 82% корпораций превзошли консенсус-прогнозы аналитиков по прибыли на акцию, а 70% отчитались выше ожиданий по выручке. Совокупный рост прибылей составил 30.2% в годовом выражении. Тем не менее, эксперты обращают внимание на тревожный нюанс: совокупная прибыль превысила прогнозы всего на 1.9%, что существенно ниже среднего исторического показателя в 7.5%, фиксировавшегося на протяжении последних пяти лет. Инвесторы стали проявлять повышенную избирательность, особенно в отношении технологических корпораций, направляющих колоссальные средства на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта, но пока не демонстрирующих сопоставимого прироста денежного потока.
Макроэкономические риски, выборы и ситуация в энергетике
Параллельно с корпоративными трендами участники рынка оценивают монетарные перспективы. В Julius Baer допускают, что Федеральная резервная система США (ФРС) может пойти на еще одно повышение процентной ставки в декабре. Главный экономист банка Дэвид Коул подчеркивает, что американская экономика продемонстрировала уверенный рост годового темпа на уровне 3.4% в третьем квартале, тогда как инфляция закрепилась на отметке 3.7%. В еврозоне, напротив, сдержанные темпы экономического роста ограничивают возможности регуляторов для ужесточения политики.
Дополнительным фактором неопределенности для инвесторов стали промежуточные выборы в Конгресс США. По оценкам экономиста Julius Baer Дэвида Майера, на фоне высоких цен на топливо и колебаний уровня поддержки администрации президента демократы имеют шансы получить большинство в обеих палатах американского парламента, претендуя на 230–240 мест в Палате представителей и 52–53 мандата в Сенате.
На сырьевых рынках ситуация остается напряженной. Норберт Рюкер, руководящий исследованиями сырьевого сектора в швейцарском банке, указывает, что сохранение высоких цен на нефть (выше 100 долларов за баррель) и природный газ в Европе (превышающих 90 евро) отражает прежде всего геополитические риски и опасения эскалации, а не физический дефицит энергоносителей.
Угрозы кибербезопасности и уроки для крипторынка
В фокусе внимания аналитиков оказался и цифровой сектор после масштабного инцидента с взломом криптовалютной биржи Binance, в результате которого злоумышленники похитили активы на сумму свыше 6 миллиардов долларов. Карстен Менке, эксперт Julius Baer по новым технологиям, подчеркивает, что этот прецедент остро ставит вопрос о стандартах безопасности цифровых активов. На фоне подобных рисков банк сохраняет позитивный взгляд на перспективы индустрии кибербезопасности, несмотря на высокие мультипликаторы и капитализацию компаний этого профиля.