Инвестиционные дома против банков: почему пенсионные консультации стали «изра-блефом»
Ассоциация инвестиционных домов требует пересмотреть банковские комиссии за пенсионное консультирование, которые не менялись 20 лет и мешают объективному выбору фондов.
Инвестиционные дома требуют от регулятора снизить банковские комиссии за пенсионное консультирование, которые не пересматривались два десятилетия.
Банковская комиссия за распространение составляет 0,25%, тогда как плата за управление пенсионными фондами упала с 0,9% до 0,5%.
Из-за конфликта интересов банки часто не могут объективно рекомендовать выгодные «фонды по умолчанию» с низкими комиссиями, что ограничивает выбор вкладчиков.
Как сообщает экономическое издание Globes, Ассоциация инвестиционных домов Израиля выступила с резкой критикой текущей модели банковского пенсионного консультирования. В официальном обращении к Управлению рынков капитала и инспектору по банковской деятельности представители индустрии призывают пересмотреть размер комиссионных, которые банки взимают за «распространение» пенсионных продуктов.
В чем проблема: устаревшие тарифы
Суть конфликта заключается в дисбалансе между стоимостью услуг для клиента и вознаграждением банка. За последние два десятилетия рынок пенсионных сбережений претерпел значительные изменения: благодаря усилению конкуренции между управляющими компаниями, плата за управление (דמי ניהול) существенно снизилась. Если в 2009 году средняя комиссия в пенсионных кассах составляла около 0,9%, то сегодня она упала до 0,5%.
Однако банковская комиссия за распространение (דמי הפצה) — плата, которую банк получает за то, что «предлагает» клиенту тот или иной пенсионный фонд — осталась неизменной. Она по-прежнему составляет 0,25%, как и 20 лет назад, когда эта модель была утверждена в рамках реформы Бахара.
«Изра-блеф» и конфликт интересов
Генеральный директор Ассоциации инвестиционных домов, адвокат Нимрод Сапир, не стесняется в выражениях, называя сложившуюся ситуацию «изра-блефом». По его словам, банки фактически не предоставляют объективных консультаций по пенсионным фондам.
Главная причина — математическая ловушка. Государство продвигает «фонды по умолчанию» (קרנות ברירת מחדל) с крайне низкими комиссиями за управление — около 0,22%. Поскольку эта сумма ниже, чем банковская комиссия за распространение (0,25%), банку становится экономически невыгодно рекомендовать клиенту такие фонды. В итоге, вместо объективного совета, клиенты часто получают рекомендации по продуктам, которые выгодны самому банку, а не вкладчику.
Перспективы изменений
Несмотря на аргументированную позицию ассоциации, эксперты сомневаются в скорых переменах. Любая корректировка модели вознаграждения требует законодательных изменений, а в текущей политической обстановке (включая периоды предвыборных кампаний) подобные инициативы часто откладываются на второй план.
В Ассоциации подчеркивают: пришло время адаптировать модель, созданную два десятилетия назад, к реалиям современного конкурентного рынка. Без этого «пенсионное консультирование» в банках рискует остаться формальностью, которая лишь ограничивает выбор рядового израильтянина.