Goldman Sachs назвал дефицит энергии главным тормозом для развития искусственного интеллекта
Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что нехватка электроэнергии для дата-центров тормозит ИИ-индустрию, в то время как гиганты вроде Microsoft и Broadcom продолжают наращивать инвестиции.
Goldman Sachs предупреждает, что дефицит энергетической инфраструктуры для дата-центров стал главным барьером для дальнейшего развития индустрии искусственного интеллекта.
Высокий спрос на ИИ-чипы и инфраструктуру гарантирован еще на 2-3 года вперед с перспективом роста до 2030 года, несмотря на растущие издержки капитала.
Переход кастомных процессоров Microsoft Maia 300 на 2-нм техпроцесс TSMC усиливает конкуренцию на рынке полупроводников и меняет позиции производителей GPU.
Как сообщает финансовое издание Funder, аналитический отдел Goldman Sachs Delta1 Desk представил новый отчет, в котором детально рассматривается текущая ситуация на глобальном рынке искусственного интеллекта. Главным выводом экспертов стало то, что стремительная гонка вооружений в сфере ИИ продолжает генерировать колоссальный спрос на вычислительные мощности, однако ключевым «узким горлышком» отрасли становится нехватка энергетической инфраструктуры для питания дата-центров.
Энергетический кризис и переоценка инвестиций
По мнению аналитиков Goldman Sachs, именно дефицит генерирующих мощностей и электроэнергии создает главные риски для масштабирования проектов искусственного интеллекта. Подобная неопределенность уже приводит к постепенному снижению оценок стоимости (de-rating) по всей цепочке капитальных затрат (capex) в секторе. Дополнительным бременем для мировой экономики становятся высокие процентные ставки, причем Франция, например, сталкивается с тем, что привлекает дорогой капитал под глобальный технологический бум, не получая при этом сопоставимых дивидендов от американского технологического лидерства.
Новые технологические тренды и лидерство в чипах
В своем обзоре инвестиционный банк выделяет несколько ключевых технологических сдвигов:
- Процессоры Microsoft: Кастомные чипы Maia 300 от Microsoft переходят на передовой 2-нанометровый техпроцесс TSMC. Это позитивно отражается на производителях заказного кремния и общих объемах вычислений, одновременно создавая конкурентное давление на традиционных разработчиков графических процессоров (merchant GPU), таких как Nvidia.
- Китайская память: Появление разработок китайской компании CXMT рассматривается аналитиками как долгосрочная угроза для устоявшегося глобального рынка памяти.
- Прогнозы Broadcom: Руководство Broadcom опровергло слухи о спаде, указывая на то, что высокий спрос на ИИ-инфраструктуру сохранится еще в течение 2–3 лет с перспективой продления тренда до 2030 года.
- Конкуренция моделей: Новые языковые модели Muse Wonder и Wonder Full от Meta составляют серьезную конкуренцию OpenAI, Anthropic и Google, стимулируя дальнейший рост инвестиций в вычислительную технику.